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原厂开启涨价,NAND有望迎拐点
全球存储芯片行业市场规模呈现周期性波动,通常 4 年为一循环。2023 年全球存储芯片市场规模在周期底部,受益供应原厂减产及 AI 需求增加,2024 年开始同比大幅回升,相比以往存储周期,此轮周期复苏更快。根据 CFM,2025 年 NAND 芯片行业或处于价跌量增时期,随着 AI 需求增加的边际效应减弱,2025 年 NAND 芯片行业或呈现温和下滑态势。