展望2023 年，我们认为自主可控与产业创新带来的投资机会值得关注，自主可控方 面持续看好信创政策加持下的打印机与CPU 机遇、半导体设备/材料/零部件的国产 替代机遇，产业创新方面建议关注IC 设计领域的技术迭代、新能源汽车以及VR/AR 带来的投资机会。

前言：行情回顾与未来展望 ............................................................................ 5

1 自主可控加速推进，关注半导体及信创投资机遇 ......................................... 6

1.1 信创产业崛起，打印机和CPU 迎来机遇 ...................................................................... 6

1.2 美国芯片限制加剧，半导体设备、材料、零部件国产化加速 ...................................... 10

1.3 IC 设计：关注细分高景气赛道及技术创新 .................................................................. 13

2 电动化、智能化双主线，汽车电子成长确定强 ........................................... 15

2.1 汽车电动化拉动配套硬件需求 .................................................................................... 15

2.2 智能化升级加速，核心关注感知端投资机会 ............................................................... 20

3 XR 未来已来，硬件、生态、应用逐一突破 ............................................... 24

3.1 新应用：全球产业加速创新，国内政策催化发展 ........................................................ 24

3.2 新技术：国产新材料加速成长，多维成长带来国际竞争力 .......................................... 27

4 投资建议 ................................................................................................... 30

5 风险提示 ................................................................................................... 30