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挖掘全球化供应链机会,布局底部安全边际方向——2026年投资策略
纸包装:头部公司全球化领先布局优势,顺应下游客户趋势,成为下一阶段核心竞争力;优质企业较高ROE水平和经营活动现金流,积极分红高股息,具备安全边际;【裕同科技】消费电子Beta企稳向上,响应国际客户海外扩张提供增长确定性;【美盈森】产业外迁卖水人,25Q4业绩进入加速期;【合兴包装】国内业务优化调整,加速出海布局。供应链领先转移:2025年宠物用品、纸浆模塑、保温杯等赛道中国供应链转移元年,头部企业领先布局,2026年份额提升确实;【依依股份】加速推动柬埔寨产能扩张,存量客户份额有望提升;【源飞宠物】海外基地布局完善,充分受益关税带来的份额提升;【众鑫股份】泰国基地产能稀缺,盈利能力突出;【嘉益股份】越南基地爬坡提效,供应份额提升确定; 关注【洁雅股份】
