AI 赋能、产业协同，人形机器人迎来星辰大海。2023 年以来人形机器人 产业进程明显加快，open AI 投资挪威人形机器人公司1X，特斯拉建立 X.AI 研发gpt，谷歌研发PaLM-E 平台为多模态语言模型和机器人搭建桥 梁。AI+机器人产业趋势快速演化，我们建议关注在特斯拉链上具备较强 确定性，以及属于人形机器人核心增量的标的：1）执行器：【拓普集团】、 【三花智控】；2）灵巧手模组解决方案：【鸣志电器】；3）传动：【绿 的谐波】、【鼎智科技】、【五洲新春】；4）驱动器MCU：【峰岹科技】； 5）力控与触觉：【柯力传感】、【汉威科技】；6）视觉：【奥比中光】。

一、AI 赋能、产业协同，人形机器人迎来星辰大海 .................................................................................................. 4

1.1 产业催化层出不穷，人形机器人加速落地 .................................................................................................... 4

1.2 人形机器人哪些环节具备投资价值？ ........................................................................................................... 6

1.3 推荐标的：拥抱产业趋势，建议关注确定性与核心增量环节 .......................................................................... 9

二、“一带一路”加速推进，打造共同繁荣的和平之路 ............................................................................................. 10

2.1“一带一路”加速推进，打造共同繁荣的和平之路 ....................................................................................... 10

2.2 投资机会明确，“一带一路”有望保障矿产资源安全 .................................................................................... 13

2.3 投资建议 .................................................................................................................................................. 19

三、机床：制造业基石，千亿大市场 ...................................................................................................................... 22

3.1 机床：制造业基石，千亿大市场 ................................................................................................................. 22

3.2 国产替代进程有望加速，小周期中静待龙头显现 ......................................................................................... 24

3.3 投资建议 .................................................................................................................................................. 26

四、新技术+新应用 .............................................................................................................................................. 29

4.1 光伏电镀铜：降本增效优势明显，产业化有望加速 ...................................................................................... 29

4.2 钙钛矿：或为光伏终极技术路线，产业化从0 到1 ...................................................................................... 30

4.3Apple Vision pro：空间计算技术新时代的开端 ............................................................................................. 31

风险提示 .............................................................................................................................................................. 38