新型电力系统加快建设，新能源发电消纳日趋重要。2011-2022年， 太阳能、风电的发电装机容量占总装机容量的比重逐年提升，截止 2022年，太阳能、风电的发电装机容量占总装机容量的比重达29.6%， 较2021年提高2.9个百分点。截至今年6月，太阳能累积发电装机容 量达到471GW，为仅次于火电的第二大装机容量的电源。随着太阳能、 风电装机规模的不断快速提升，将给电网安全性和稳定性带来挑战， 随着大规模新能源装机并网发电，新能源电力消纳问题不可避免。

1.新型电力系统加快建设，新能源发电消纳日趋重要......................................................................................... 4

1.1 国内风电、光伏装机占比持续增长..........................................................................................................4

1.2 光热发电能够提供长周期调峰能力..........................................................................................................8

2. 光热发电有望迎来规模化发展............................................................................................................................9

2.1 光热发电主要有4 种类型，塔式光热发电技术应用最广..................................................................... 9

2.2 海外塔式光热发电起步较早，国内政策推动行业规模化发展........................................................... 11

2.3 光热发电产业链较长，关键设备基本实现国产化............................................................................... 15

3. 光热发电行业市场空间广阔，未来有望迎来快速发展期............................................................................. 20

3.1 未来风光大基地+光热发电有望呈联合发展趋势................................................................................. 20

3.2 光热发电行业迎来规模化发展机遇，今年光热发电项目落地有望提速........................................... 21

4.投资策略和重点公司............................................................................................................................................24

5.风险提示................................................................................................................................................................ 26