2022 年国内电车销量超市场预期，主要系供给端新车型大量上市丰富产品矩阵，需求端消费者认可度提升共同驱动。电车销量结构开始向橄榄型演化，A 级和12-16 万销量占比快速提升；自主品牌加速电动化，销量崛起，未来具备最大销量空间。展望2023 年，我们比市场预期更乐观，预期全年销量有望实现957 万辆，悲观预期下也在900 万以上，其中Q1 达150 万以上，是当前最大的市场预期差。

一、车型为王，新车型丰富供给端带动销量高增................................................................................................ 1
1.1、乘用车+商用车齐发力，疫情下电车销量仍超预期 ............................................................................ 1
乘用车：供给端新车型快速上市+需求端消费者认可提升 ................................................................. 1
商用车：货车销量翻倍增长，渗透率加速提升 .................................................................................... 2
1.2、供给端丰富是电车销量超预期的核心驱动力 ....................................................................................... 3
国内电车销量超预期的核心驱动因素是新能源车型快速上市 ............................................................ 3
百花齐放，中后卫车型具备极强竞争力................................................................................................ 6
二、结构： A0+A 级、插混占比提升，二线外城市渗透率加速提升 ............................................................... 7
2.1、结构向橄榄型转化，A0+A 级和12-16 万车型销量占比快速增长 .................................................... 7
2.2、比亚迪带动插混高增速，但是纯电化大趋势不变 ..............................................................................11
2.3、认知驱动下新能源车市场持续下沉..................................................................................................... 12
三、车企：自主品牌崛起，一超多强局面驱动供给端多点开花 ...................................................................... 15
3.1、以比亚迪为首的自主车企强势崛起，预计占比将持续增长 ............................................................. 15
3.2、一超多强局面驱动供给端多点开花..................................................................................................... 17
比亚迪：把握市场需求，垂心产品塑造.............................................................................................. 17
特斯拉：市场先驱，强者恒强 ............................................................................................................. 20
广汽埃安：四大车型贡献主力，改款是核心增长动力 ...................................................................... 22
吉利汽车：1+N 模式下实现稳固推新 ................................................................................................. 23
四、展望23 年：预计国内批售有望实现957 万辆，同比+39% ...................................................................... 25
风险分析 ................................................................................................................................................................. 27