根据草根排产数据确认芯片对电动车影响小于5%，预计2021Q2 - Q4 新能源乘用车销量为54、56、66 万辆，全年销量225 万辆，全年商用车＋乘用车预计销量落在250-260 万辆区间。在目前主动补库存、电动车增势旺盛的行情下，持续看好电动车中游，首推：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份，看好天赐材料（化工组）、星源材质（化工组）、新宙邦（化工组）、璞泰来、宏发股份、科达利等。

1、应用广泛，芯片成为汽车发展基石 .................................................................. - 4 -
1.1、车规芯片性能卓越、应用前景广 ............................................................... - 4 -
1.2、车规芯片工艺复杂、生产周期长 ............................................................... - 5 -
1.3、车规芯片市场广阔、集中程度高 ............................................................... - 7 -
2、供需错配，芯片短缺影响汽车产能 ................................................................ - 10 -
2.1、缺芯形势严峻，全球车厂陷停产风波 ..................................................... - 10 -
2.2、疫情影响复杂，供需错配成缺芯主因 ..................................................... - 13 -
2.3、产销受到拖累，缺芯影响正逐步显现 ..................................................... - 15 -
3、加紧布局，“缺芯”预计Q3 缓解 ...................................................................... - 16 -
3.1、厂商排产调动充分，缺芯问题有望得到缓解 .......................................... - 16 -
3.2、双积分现拖底效应，电车芯片需求优先释放 .......................................... - 16 -
3.3、芯片影响总体有限，国内电车销量持续增长 .......................................... - 19 -