1-6月电动车高速增长下全年900万销量能见度提升,当前情绪反复的磨底来自对产能扩张下竞争格局持续恶化&单位盈利持续下行的质疑,我们认为当前Q3价格下三线企业已经不具备竞争力,行业排产快速回升下龙头公司将在情绪底后率先迎来估值修复。销量端:6月新能源汽车整体销量80.6万辆,同比+35%;1-6月电车销量374.7万辆,同比＋+44%,终端不断小幅超预期下市场对全年销量900万辆的预期确定性增强预计Q3、Q4电车销量240/290万辆。供给端:6、7月锂电产业链分别环比+15%/+5%左右,Q2减值损失减少+稼动率提升下行业单位盈利预计继续回升,而行业的实际扩产节奏大多已经放缓,碳酸锂6月去库2万吨,行业库存已经走低。