7月15日党的三中全会召开，市场预期与地产相关或更多在构建“市场+保障”供给体系等长效机制内容，月末政治局会议对于地产看法或更值得关注，考虑“5.17”政策力度已较大，短期政策关注点仍在于现有政策的落地（收储）进展；销售端来看，随着传统淡季到来， 近期重点城市成交略有降温，但低基数下7月（前12日）50城新房成交同比转正，关注7月全月重点城市同比转正可能性。投资建议方面，7月板块结束5月末以来的调整，但整体仍呈现波动，反映市场对收储推进进度及超重磅政策预期偏弱。                                

1.核心摘要

2.本月报告精选之一：政策组合拳下购房成本节约几何

3.本月报告精选之二：从出海代工到自主品牌崛起，家电龙头厚积薄发

4.政策：住建部再提收储，多举措盘活房地产存量土地

5.资金：M2增速创新低，H1居民新增存贷款均减少

6.资金：境内融资成本延续低位，二套房贷利率回落至4%以下

7.资金：H1房企境内融资额同比下滑，美的置业剥离房开业务

8.楼市：7月以来成交同比转正，二手表现好于新房

9.楼市：推盘“提质缩量” ，销供比延续改善 

10.楼市：百城住宅价格企稳，连续10个月环比回升 

11.土地：土拍规则持续优化，Q2以来热度降低

12.房企：百强销售弱复苏，7月或延续企稳 

13.房企：H1拿地强度同比下滑，建发等投资强度靠前

14.股市：单月跌13.47%，估值处于近五年96.6%分位

15.重点覆盖标的及估值

16.风险提示