智能体时代来临，小型端侧设备无法消化大模型大参数，而具身智能则有望 成为最佳载体。从具身智能训练层面看，仿真软件可为大模型提供海量、低 成本数据，解决真实数据高成本、难收集的问题，仿真软件有望实现大范围 应用。相比于刚性物体的仿真，柔性、流体的仿真技术壁垒更高，具备相关 技术积累的厂商优势突出。从具身智能商业化路径来看，我们认为目前商业 落地途径主要包括三种:(1)通用机器人路径对于资金和技术要求较高，目 前特斯拉等行业巨头正加速布局。(2)纯软件路径的核心是设计通用的操作 系统使多个硬件厂商共享同一套软件，英伟达 Project GR00T 以􏰁华为鸿蒙 操作系统核心合作厂商有望深度受益。(3)垂直领域软硬一体路径能够使公 司形成数据壁垒，细分领域龙头具备核心优势