展望下半年及未来，我们持续看好如下细分领域带来的投资机会：欧洲新能源车市快速发展，Tesla、大众等外资与合资车企在华新能源车型推广，风电、光伏降本增效、建设提速，大尺寸硅片与异质结等光伏新技术产业化，大兆瓦风机产业化推进，等等。建议关注：东方电缆、宁德时代、恩捷股份、晶澳科技、爱旭股份等。

1. 行业趋势观察........... 4

1.1 事件一：官方发布《关于加强和规范电网规划投资管理工作的通知》及解读 .... 4

1.2 事件二：2020 上半年国内新能源汽车产销同比下降，Tes la“鲇鱼效应”凸显 ...... 4

1.3 事件三：2020 年光伏发电国家补贴竞价项目平均补贴强度同比下降 .. 6

1.4 事件四：五部门发布新版“双积分”政策...... 7

1.5 事件五：海外车企入股孚能科技与宁德时代 ............ 9

1.6 事件六：财政部发布国家可再生能源基金2019 年决算数据和2020 年预算数据............... 9

1.7 事件七：2020 年6 月23 日七家企业联合发布M10 硅片尺寸标准 ....10

2. 产业链价格追踪..... 11

2.1 正极材料稳定 .............. 11

2.2 光伏产业链价格继续下降 ..........12

3. 行业近期动态.........13

3.1 新能源汽车行业动态 ..13

3.2 新能源发电行业动态 ..14

3.3 其他重要行业动态 ......15

4. 月度重要公告.........15

5. 相关标的.16

5.1 东方电缆（603606）：经营向好，海外业务迈出重要一步，“强烈推荐”评级 ..16

5.2 宁德时代（300750）：客户粘性为盾，纵向一体化为矛，“强烈推荐”评级 ......17

5.3 恩捷股份（002812）：锂电隔膜行业龙头，竞争优势明显，“推荐”评级 ..........18

5.4 晶澳科技（002459）：稳健经营，无惧风雨，“推荐”评级 ..18

5.5 爱旭股份（600732）：步步领先，优势明显，具备龙头潜力，“推荐”评级 ......19

6. 风险提示.19

7. 相关报告汇总.........20