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证券行业:完善分类监管,引导差异化发展-《证券公司分类监管规定》征求意见稿解析
2020 年5 月22 日证监会修订《证券公司分类监管规定》并公开征求意见。 修订包括优化市场竞争力评价指标、优化资本充足与风险管理能力加分指 标、完善持续合规状况的扣分标准及调降级别依据、完善风险管理能力评 价指标与标准等方面。我们认为此次修订从三大方向引导行业优化:一是 与差异化监管定调及制度一脉相承,完善行业分类监管体系。二是顺应行 业趋势,引导券商向专业化竞争的高阶方向转型;三是引导券商强化资本 约束,提高全面风险管理有效性,在风险可控下实现重资本业务做优做大。 行业分化也将加剧,推荐龙头优质券商中信证券、国泰君安、海通证券。