截止到2021 年二季度末，根据公募基金前十大重仓股持股数据，持股总市值为4319.92 亿元，相较于2021 年第一季度末增长18.26%；其中军工持仓总市值为80.64 亿元，军工股持仓占比为1.87%，相较于2021 年一季度末1.73%增长0.14 个百分点。整体军工持仓仍处于较为低配状态，未来仍有较大提升空间。

一、二季度末公募基金加大军工持仓力度 ........................................................................................................... 2

1.1 公募基金军工持仓总市值继续提升，持仓占比环比持续改善 .............................................................. 2

1.2 分地区来看，广深地区公募基金前十大重仓股的军工持仓比例约49% .............................................. 2

1.3 公募基金前十大重仓股的军工重仓持股集中度环比下降3.17pcts ....................................................... 3

二、投资机会分析：把握供需拐点和成长起点两大投资主线 ............................................................................ 4

2.1 中长期投资观点 ......................................................................................................................................... 4

2.2 重点推荐组合 ............................................................................................................................................. 5

三、风险提示 ........................................................................................................................................................... 6