《银行法》征求意见稿中规定，人民币包括实物形式和数字形式， 这为发行数字货币提供了法律依据。数字人民币的多项测试启动， 意味着数字人民币研究取得了阶段性成果，后续落地在望。数字人 民币的发行有效提高货币政策传导的准确性，降低货币发行流通成 本，增强金融体系风险防御机制，有助于完善形成稳健高效的金融 体系，同时有助于捍卫国家数字货币主权，加速人民币国际化进程。

1 数字人民币落地在望 3

1.1 DC/EP 应运而生. 3

1.2 以货币之花辨析多类型数字货币 3

1.3 数字人民币发行模式.... 5

1.4 数字人民币带来的影响..... 7

1.5 全球各国央行数字货币研究进展 8

2 数字人民币引领银行业多层次变革. 10

2.1 对商业银行零售业务模式产生的影响. 10

2.2 对银行现有账户体系和支付结算体系的影响..... 11

2.3 降低商业银行日常运营成本. 12

2.4 为银行提高跨境结算效率简化流程..... 13

2.5 有助于商业银行开展反洗钱工作.... 13

3 商业银行未来应对策略猜想 13

3.1 数字人民币限量发行，储蓄存款波动较小.... 13

3.2 布局金融科技，业务转型升级.. 14

3.3 重视智能合约开发，支付场景成主战场.. 15

3.4 注重银行间协作，发挥规模优势.... 15

3.5 拓展金融业务，实现多元化发展.... 16

4 投资建议.... 16

5 风险提示.... 16