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医药行业:从数据、算力、模型切入的3类龙头,看全球AI制药全景图-国金证券
时点:AI 应用从构想到现实,多组学开发降本增效 1000 倍,首个 AI 重磅药破壳在即。(1)时间到:人类对 AI 的 想法,始于 1950 年的图灵测试。随着 2016 年 DeepMind 的 Alphago 击败世界围棋冠军,到 2024 年 Hassabis 和 Jumper 因为 Alphafold2 蛋白质结构的成功预测获得诺贝尔化学奖,AI 制药的时代就已经开启。(2)质变在即:根 据专注于投资颠覆性技术的 Ark Invest 发布的《Big Idea 2025》,生物医药领域正在发生着颠覆级的量变。多组学 AI 应用将带来医药领域的 1000 倍降本增效。创新药的超摩尔定律时代开启。(3)问题已解:AI 模型,黑箱已破。 任何科学研究,包括创新药研发在内,不论是体外还是人体临床试验的可复制、可验证性都是极为重要的。欧盟 《人工智能法案》将使那些依赖黑箱模型、缺乏可解释性的 AI 药物发现系统出局。而龙头 AI 药企已经走出概念验 证。英矽智能,TNIK、ENPP1、PHD 同路径 3 次复现成功推进,AI 研发过程都在 Nature 杂志上详细披露。