受益债务重组，永泰能源股份有限公司（600157.SH，下称永泰能源）2020年净利预计同比大增逾30倍，退市风险将解除，即将复牌交易。

　　1月17日，永泰能源披露，2020年归母净利46.2亿元-48.05亿元，同比增加3196%-3328%。业绩大增的主因为，报告期内永泰能源完成重整，债务重组收益45.1亿元，约为净利润的94%-97.6%。扣除债务重组这一非经常性损益后，2020年永泰能源净利润预计为1.13亿元-1.43亿元，同比增加123.2%-155.9%。

　　同时，得益于债务重组落地，永泰能源股票退市风险将解除，*ST永泰变更为ST永泰，1月19日起复牌交易。

　　2020年12月16日，永泰能源重整计划获批，即少部分留债12年，大部分债转股。但因其中的债转股方案与此前和债权人沟通内容存在较大出入，引发不满。（详见财新网报道：独家|永泰能源重整草案出炉 债转股限售惹争议）

　　根据重整计划，永泰能源初步审查确认债权共计363.65亿元，其中，有财产担保债权54.26亿元，普通债权309.39亿元，大头为普通债权。担保债权以处置资产加留债延期清偿；普通债权中，每家债权人低于50万元以下（含50万元）部分现金清偿，超过50万元部分按照20.78%的比例留债12年，剩余部分债转股。

　　总部位于产煤大省山西的永泰能源，是一家民营煤电一体化企业。该公司早在1998年就在上交所上市，其股票入选沪深300指数成分股。永泰能源的控股股东为永泰集团，实际控制人江苏商人王广西。

　　永泰能源的前身为中石化下属的泰安鲁润股份有限公司，2007年永泰集团入手鲁润股份成为控股股东，并于2009年借助山西煤矿整合契机置入煤炭资产，此后永泰能源通过多次定增募资，在“融资+抵质押+收并购"的发展模式下不断扩张，公司业务也逐渐扩至煤炭、电力、石化、页岩气、核能、物流、投资、房地产、金融、医疗等多个板块。

　　2018年7月，永泰能源出现流动性困难。当年7月5日，永泰能源一笔15亿元短期融资券违约，触发一系列连锁反应。为化解债务危机，2018年8月22日，控股股东永泰集团与北京能源集团有限责任公司签署重组意向协议，但一年之后，这一重组计划因超过有效期而流产。

　　紧接着2018年8月23日，永泰金融机构债权人委员会成立，国家开发银行为主席行、中信银行为联席主席行，民生银行、张家口银行、工商银行、廊坊银行、渤海银行为副主席行。一年之后，2019 年7月，债委会抛出化解永泰能源债务风险方案，加快非主业资产处置，处置存量金融有息债务。

　　2020年8月，债权人河南省豫煤矿机有限公司诉诸法庭，向山西省晋中市中级人民法院申请对永泰能源进行破产重整。

　　电力、煤炭与石化是永泰能源目前主营业务。2020年前三季度，永泰能源业绩有所回暖，实现营业收入157.4亿元，同比增加3%，归母净利润1.98亿元，同比增加51.4%，财务费用同比下降24.8%。

　　同期，永泰能源电力板块实现发电量253.8亿千瓦时，较上年同期增加3.5%；原煤产量720.9万吨，同比增加14.1%，；石化贸易量67.6万吨，同期增加82.51%。