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互联网行业:AI激发SAAS新一轮产品创新周期,美股软件板块反转确立-海外垂类AI专题(8)-国信证券
SaaS板块传统需求回暖,24Q3业绩与指引积极,净新增ARR同比增长近三年最高。疫情后客户消化库存、开启近三年 的优化周期,软件业绩大幅降速,面临业绩高基数、高估值泡沫情况。高通胀下联储进入加息周期,中小企业经营压 力大、限制IT开支,周期底部磨底近两年直至2024年中需求预期转向积极。