传统代理制下寿险新单表现持续低迷。2019 年以来受传统代理人增员受阻、新冠肺炎疫情冲击，寿险产品与渠道改革的深层次矛盾交织爆发。当前行业环境已经发生变化，“人海战术”难以为继，一方面新客户群体生长于互联网时代，保险产品信息不对称将会被严重减弱，大部分低素质“靠忽悠”的保险代理人根本无法生存；另一方面，“人海战术”耗费公司大量资源，在监管引导降成本、高质量发展思路下势必将压缩费用结构。

1．引言 ..................................................................................... 5

1.1 传统代理制下新单表现持续低迷 .............................................................5

1.2 行业乱象顽疾难以根治 .............................................................................6

1.3 政策导向一脉相承，剑指提升费用效率 .................................................7

2．起底传统保险代理人制度.................................................... 8

2.1 保险行业选择代理制度的原因 ..................................................................8

2.2 传统个险代理制度效率低下的原因 ..........................................................9

2.3 保费规模冲动下负向循环链条 ............................................................... 12

3．独立个人保险代理人制度................................................. 13

3.1 国内探索历程 ........................................................................................... 13

3.1.1 华泰财险EA 门店模式 ....................................................................... 14

3.1.2 大家人寿“星链计划”....................................................................... 16

3.2 探索一 ：杜绝层级利益，利益向一线销售人员倾斜 ......................... 16

3.3 探索二：大幅提升门槛，从入口端提升从业人员素质 ....................... 18

3.4 探索三：赋予团队更多主观能动性 ....................................................... 19

3.5 探索存在的不足：不能代理多家保险公司产品 ................................... 20

4．主要结论与投资建议 ........................................................ 21

4.1 目前大范围推行独代制度难度较大 ....................................................... 21

4.2 中高净值客群仍需持续深耕 .................................................................. 22

4.3 产品端创新与变革仍需积极探索 .......................................................... 23

4.4 投资建议 ................................................................................................... 23