本次政府工作报告再提“房住不炒”，判断以“稳”为主的房地产“区间管理”大基调或是未来常态，近年因城施策调控持续而高频，或使得当前房地产对总量政策收紧的压力较历史偏小，有利于宏观层面的低波动复苏；发展租赁住房篇幅明显增加，判断租赁住房供给将持续落地，或对高杠杆、准刚需需求形成一定分流，租赁住房发展或有持续政策推出；城镇化目标基本符合预期，快速城镇化还未结束，或支持需求高位，下一步的发展重心或扩大至城市群其余城市，城市更新的重要性或倒逼房企提高大型复杂项目操盘能力，土地获取方式变化亦值得关注；城镇老旧小区改造大幅提速，在一定程度上或利好房地产产业链众多细分行业。板块最强催化剂或在自己，认为市场会以一种流动性估值切换下的普涨为触发，但最终成就板块机会的，是内部的α分化，只有靠自己（管理红利）来终结自己（囤地模式）；另外，持续看好房地产产业链两端。