公募量化基金大梳理-历史数据及2025年中报解读

公募量化基金的发展——规模演进与业绩剖析：本章系统梳理公募量化基金的发展历 程与业绩表现。1.基于规模与结构视角：2018-2021年，公募量化基金规模持续快速增 长；2021-2025 年，出现波动性调整。2025年中报披露，量化基金总规模达到 2833.43 亿元，为 2018 年年报披露规模的 2.9倍。从分类规模占比来看，量化主动型基金与量 化对冲基金的规模呈下降趋势，量化指数型基金规模呈上升趋势。2.分组对比业绩：历 年 对 比 情况：2021-2024年，相较于非量化同类，量化主动型基金的整体风险收益特征 显著改善。2018-2023年，量化指数型基金在多个绩效维度上持续优于非量化指数型基 金，或受指增产品占比差异的影响。2018-2024年，在大多数年份中，固收+基金整体 表现更具优势。今年以来对比情况：量化主动型基金在收益分布上呈现更为集中的特 征，其业绩主要集中于 15%-70%的中高收益区间，在极端高收益和负收益区间的分布 概率均显著低于非量化同类。量化指增的信息比率整体分布优于非量化同类。固收+基 金年化回报分布优于量化对冲基金。