金 融 IT。发展金融科技成为各大银行重要战略，近年来银行利润的增长也为实 际加大金融科技投入提供基础保障，本轮银行科技支出投向不仅有技术成熟带 来的设备更新换代，还有应对未来变革（如 5G、核心系统国产化等）的提前 部署，相关公司有长亮科技、宇信科技、银信科技等。

一、金融 IT ....... 9

（一）银行 IT 景气度....... 9

（二）市场竞争格局基本稳定... 11

（三）重点上市公司.......13

1、长亮科技.....13

2、宇信科技.....13

3、银信科技.....14

二、信息安全...16

（一）规模扩大，下游客户市场化总体不高...16

（二）等保 2.0、十三五双重催化.........16

（三）等保 2.0 影响下，云安全、工控安全需求快速增长....17

（四）十五年规划末期，政府信息安全采购比例有望上升...19

（五）市场集中度有望提升，龙头增长空间大...........19

（六）重点上市公司.......22

1、奇安信......... 22

2、深信服......... 23

三、云计算.......25

（一）公有云.......25

1、基础设施不断发展，云厂商收入提高显著......... 25

2、国内 IAAS 市场增速高于全球且持续超预期，阿里云占据接近一半的份额..26

3、中国 SAAS 市场增长远快于全球发展，目前应用端仍是管理型居多. 26

4、AI+云融合发展成趋势 ......27

（二）私有云.......27

1、安全至上，传统 IT 快速转向私有云.......27

2、私有云主要公司能力比较. 28

（三）混合云：行业巨头产品快速落地，市场前景大........... 29

（四）云服务提供商持续加码云计算... 30

（五）重点上市公司.......31

1、紫光股份.....31

2、广联达......... 32

四、信创...........34

（一）CPU 芯片..34

（二）操作系统 OS........34

（三）中间件.......35

（四）数据库/应用软件..36

1、数据库......... 36

2、应用软件.....36

（五）重点上市公司.......36

1、东方通......... 36

2、宝兰德......... 37

五、医疗信息化...........39

（一）行业的需求点来自医改拉动的医疗行业的进步........... 39

（二）新卫健委和医保局成立对行业的影响...39

（三）推进评价体系催生需求...40

1、医院自身信息化能力评价——电子病历（已开始）..... 40

2、催生互联网医院的开展——4S 服务评价（即将开始）40

3、催化商业模式的变化——DRGS 体系的建立（未来 2-3 年） ..41

4、云医院建设正式推进——医联体走向成熟期（未来 3--5 年）. 41

（四）新增需求持续放量，订单增加，行业集中度提升....... 42

（五）重点上市公司.......42

1、万达信息.....42

2、卫宁健康.....44

3、创业慧康.....45

六、智能网联...46

（一）政策+5G 催化，迎来发展机遇... 46

（二）单车智能化带动汽车智能组件放量.......46

1、需求点一：ADAS 智能化组件具备千亿空间，渗透率有望大幅提升 . 46

2、需求点二：高精度地图是高级别自动驾驶的刚需产品. 48

3、需求点三：车用芯片和智能操作系统迎来历史性机遇. 49

（三）车路协同促 V2X 放量，智能交通产业升级 ..... 51

（四）重点上市公司.......52

1、四维图新.....52

2、中科创达.....53

3、千方科技.....54

七、风险提示...56