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中金当前雪球产品市场运行到哪一步了

加工时间:2023-11-01 信息来源:EMIS 索取原文[13 页]
关键词:雪球产品;股指期货市场;投资策略
摘 要:

指数快速调整时雪球的敲入风险和潜在影响常受到投资者讨论。我们在今年8 月底 对比了雪球市场与去年4 月底的雪球市场,主要不同点在于存续雪球产品规模更高、 指数波动率更低且距集中敲入点尚有8%以上空间。上述结论在当前时点基本不变, 但部分高敲入线(85%)500 雪球产品或已逐步进入敲入区间。我们发现压力测试下 雪球产品集中敲入对股指期货市场的影响传导至股票市场的可能性较低。


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