年度策略和长期组合：年度策略以“宅经济”为核心，兼顾跟踪周期性，总体以防御为主。1.“宅经济”催化“互联网+”加速发展的快递、物流和供应链行业； 2.关注供需格局良好的油运行业；3.以REITs 为主的交运基础设施的价值重估。年度组合为：顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份、中远海能、招商轮船、大秦铁路、京沪高铁、传化智联。

1. 交运行业整体策略 ............................................................................................. 4

2. 子行业策略和本周重点信息传递 ....................................................................... 4

2.1. 铁路公路——全国铁路客流持续回升，铁路防汛形势严峻....................................................4

2.1.1. 铁路公路整体观点...................................................................................................................... 4

2.1.2. 本周信息传递............................................................................................................................. 4

2.2. 物流快递——淘宝物流时效体系全面升级................................................................................4

2.2.1. 物流快递整体观点...................................................................................................................... 4

2.2.2. 本周信息传递............................................................................................................................. 5

2.3. 航空机场——东航成立厦门分公司，首都机场上半年预计亏损............................................5

2.3.1. 航空机场整体观点...................................................................................................................... 5

2.3.2. 本周信息传递............................................................................................................................. 5

2.4. 航运港口——外贸集装箱业务回暖，汛情持续影响长江枢纽港口生产................................5

2.4.1. 航运港口整体观点...................................................................................................................... 5

2.4.2. 本周信息传递............................................................................................................................. 6

3. 重点行业数据指标跟踪 ...................................................................................... 6

3.1. 航空国内指标................................................................................................................................6

3.2. 铁路货运指标................................................................................................................................6

3.3. 快递业务数据................................................................................................................................7

3.4. 航运综合运价指数........................................................................................................................7

4. 港口货物及集装箱吞吐量 .................................................................................. 8

5. 行业与重点公司股价变动分析 .......................................................................... 9

6. 板块历史和行业横向估值比较 ........................................................................ 10

7. 重点推荐公司和主要覆盖公司汇总 ................................................................. 11