7月硅料产量环比下降，主产业链价格持续上涨，地面电站招标规模进一步萎缩。供给方面，7 月硅料检修产线增加，国内硅料产量5.85 万吨，环比下降5%。硅料产量下降加剧供给紧张，持续推高产业链价格，至7月末182 硅片/电池含税价格分别上涨至7.54 元/片、1.30 元/W。需求方面，我们统计7月地面电站招标规模约5.6GW，环比下降34.8%；其中新华水电4GW 组件中标价格多位于1.92~1.94 元/W之间，仅200MW N型组件中标均价达到约2元/W。产业链价格持续上涨、国内地面电站需求抑制，影响组件排产与辅材需求：头部一体化/海外出货占比高的组件企业排产较为稳定，二三线组件企业有所减产，故玻璃、EVA 粒子等辅材价格趋稳。