维持板块中长线“超配”评级。目前全球疫情形势依然严峻，但国内疫情防控得力，Q2 以来国内游稳步复苏但出境游停滞。今年暑假休闲自由行主导旅游市场，校内校外也全面复学。内循环背景下大消费赛道长期逻辑获得追捧，特别是具有电商基因的龙头率先上涨进而推动优质龙头整体走出α行情。虽然市场目前对大消费板块有一定分歧，但从我们跟踪的个股来看，从“赛道+格局+质地”的维度的中线思维选股依然长期有效，坚持战略持有业绩确定性好的一线龙头，同时底部增配受疫情和宏观经济短期业绩影响较大，估值受到抑制且前期相对滞涨的龙头。综合来看，推荐中国中免、中公教育、宋城演艺、豆神教育、锦江酒店、广州酒家、科锐国际、首旅酒店、科斯伍德、紫光学大、凯撒旅业、众信旅游、天目湖、中青旅、三特索道、美吉姆、峨眉山A、黄山旅游等。