“双碳”顶层政策落地，能源消费结构变革背景下，新能源基建、工业降碳两大新增需求为建筑工程行业打开发展新篇章。本文作为我们“新能源+”系列报告的第五篇，将重点从赋能、节能、产能三个维度，探讨 “双碳”政策发布叠加新能源大建设背景下建筑工程行业投资机会。基于“节能+产能”情景，建筑业方能如期于2030 年实现碳达峰，光电建筑作为“产能”路径主抓手，在“双碳”战略背景下有望迎来需求爆发。我们测算：存量建筑BAPV 市场约9600 亿元，新建建筑BIPV 市场空间有望突破830 亿元/年。“十四五”年均新增光伏装机80GW，对应光伏玻璃需求量约670 万吨。基于建筑全产业链视角，建议关注光伏玻璃、安装运营两大赛道。鉴于屋顶光伏行动主要应用场景位于公共机构和工商业屋顶，建议重点关注钢结构标的：精工钢构。关注：旗滨集团、亚玛顿、秀强股份、江河集团、东南网架、森特股份。

1. “双碳”顶层政策落地，擘画建筑业拥抱新能源“路线图” ........................................................... 5
2. 建筑赋能：新能源建设需求爆发，工业降碳“箭在弦上” .......................................................... 6
2.1. 风光、储能、电网大发展，基建发力优选新能源建设 ............................................................................................ 8
2.2. 工业低碳排带动产线更新，专业工程板块需求端深度受益 .................................................................................. 14
3. 建筑节能：装配式建筑有效降碳，优选高成长钢结构板块 .................................................... 19
3.1. 未来十年，装配式建筑看5 万亿市场空间 .............................................................................................................. 20
3.2. 细分赛道优选钢结构：碳排放强度更低、发展格局占优 ...................................................................................... 21
4. 建筑产能：屋顶光伏大风已至，光电建筑御风前行 ............................................................... 23
4.1. 建筑行业碳达峰，光电建筑至关重要 ...................................................................................................................... 25
4.2. 顶层政策推动，屋顶光伏迎来催化 .......................................................................................................................... 26
4.3. 市场空间或达万亿，关注光伏玻璃、安装运营赛道 .............................................................................................. 29
5. 风险提示 ................................................................................................................................ 30