行业补贴退补影响几乎完全消退，随着传统车企的电动化布局，行业正式进入高景气时代，看好合资（大众MEB）、内资新势力（蔚来小鹏）和国内合资传统巨头（长安、比亚迪）的产业链机遇。建议关注LFP 电池在乘用车中渗透率继续攀升下国内主流磷酸铁锂动力电池厂商及正极龙头企业有望在21 年订单业绩实现高速增长，关注特斯拉产业链和大众MEB 产业链企业下半年受车企产销增长订单持续放量，关注销量增长并与华为等互联网巨头布局电动车智能化的国内传统车企，关注欧洲日韩龙头车企配套的国内电池厂商和全球主流电池厂商的材料供应商，关注新能源车行业高景气度下电池厂商产能持续扩张带来锂电产业链的增长机会。

1. 缺芯影响下车企保供电动车，政策倒逼电动化趋势多国渗透率继续高增长 ...................................... 3
1.1. 欧洲9 月销量：缺芯影响下车企优先保供电动车，主流国家电动车同环比大幅增长 ...................................... 3
1.2. 欧盟碳排放政策奠定电动化趋势，多国渗透率再创新高 .................................................................................. 3
2. 投资建议 .......................................................................................................................................... 4
3. 风险提示 .......................................................................................................................................... 5