维持推荐评级。电子行业部分环节涨价逻辑已出现松动，但关键细分领域的国产替代仍在进行时，此外全球经济正从疫情中逐步恢复，智能手机、LED 等领域有望受益。建议关注歌尔股份（002241）、三安光电（600703）、风华高科（000636）、三环集团（300408）、利亚德（300296）等企业。

1.板块业绩综述.......................................................................................................................................................... 4
2.细分板块分析.......................................................................................................................................................... 5
2.1 消费电子：板块21Q2 营收同比+9.11%，利润同比-7.17%............................................................ 5
重点公司业绩情况...................................................................................................................................... 6
2.2 半导体：板块21Q2 营收同比+49.03%，利润同比+155.11%......................................................... 7
重点公司跟踪.............................................................................................................................................. 8
2.3 印刷电路板：板块21Q2 营收同比+17.46%，利润同比-1.29%..................................................... 9
重点公司跟踪............................................................................................................................................ 10
2.4 被动元件：板块21Q2 营收同比+62.38%，利润同比+65.91%...................................................... 11
重点公司跟踪............................................................................................................................................ 12
2.5 面板：板块21Q2 营收同比+91.84%，利润同比+1,730.04%........................................................ 13
重点公司跟踪............................................................................................................................................ 14
2.6 LED：板块21Q2 营收+6.59%，利润-20.29%..................................................................................14
重点公司跟踪............................................................................................................................................ 16
3. 投资策略.............................................................................................................................................................. 16
风险提示.................................................................................................................................................................... 16