中共中央政治局：推动5G 网络、工业互联网等加快发展。2 月21 日，中共中央政治局会议在京召开，中共中央总书记习近平主持会议。期间会议强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G 网络、工业互联网等加快发展。5G+工业互联有望迎来规模发展，促进智能制造焕发新生。

1. 5G 构造万物互联和全面云时代，智能制造焕发新生 ....... 6

1.1. 智能制造：始于德国，全球共识 .. 6

1.2. 智能制造的本质：需要数据、算力、算法和网络四大核心技术体系支撑 ....... 8

1.2.1. 工业互联网是智能制造的关键基础设施 ........ 9

1.2.2. 我国制造业面临被动升级，发展工业互联网是我国的必由之路 .......... 10

2. 5G 网络，为智能制造而生 ..... 12

2.1. 5G 网络契合工业互联网需求，解决行业发展痛点  12

2.1.1. 发展需求：智能制造对网络性能要求更高 ... 12

2.1.2. 发展痛点：现网性能无法满足未来智能制造的网络需求 ........ 13

2.2. 赋能智能制造发展痛点突破，工业互联网是5G 潜在的最大杀手级应用 ...... 15

2.2.1. 5G 三大场景高速率、大容量、低时延高可靠，工业互联网需求清晰可见 ........ 15

2.2.2. 工业互联网是5G 潜在的最大杀手级应用 ... 17

2.3. 5G 赋能工业互联网，全球市场空间巨大 . 20

2.4. 政策支持+产业联盟推动5G+工业互联网加速落地............ 21

3. 5G+工业互联网架构全面升级，产业链机会庞大 ........... 23

3.1. 数据收集：MEMS 传感器持续升级，市场规模稳增长 ...... 24

3.2. 数据传输：工业互联网的基石，网络设备和通信模组需求大.......... 27

3.2.1. 通信模组：在工业互联网中具有不可替代的关键地位，国内厂商弯道超车 ...... 27

3.2.2. 通信设备：与5G 蜂窝网同厂商 .... 30

3.3. 数据处理：网络切片、边缘计算和云计算升级..... 31

3.3.1. 网络切片：实现资源按需分配、按需隔离，端到端SLA 保障 ............ 31

3.3.2. 边缘计算：真正实现低时延和高安全性 ...... 32

3.3.3. 5G 将促进全面云时代的到来，工业互联网进一步受益 .......... 36

3.3.4. 工业云平台：中国后来居上，大量的成熟工业互联网应用平台涌现 ... 37

4. 投资建议及相关受益标的 ...... 38

4.1. 中兴通讯：紧抓历史机遇、5G“中兴”可期 ............ 38

4.2. 工业富联：中国智能制造“灯塔”，聚焦5G+工业互联网对外赋能模式 ......... 39

4.3. 东方国信：大数据赋能经验丰富，拥有工业互联网多行业解决方案 ............ 39

4.4. 能科股份：拥有工业互联网多行业解决方案 ........ 40

4.5. 必创科技：传感器龙头，受益工业互联网建设..... 40