预期博弈加剧，布局低预期、低估值与高弹性
1-1 出行与服务消费的恢复与预期均波动频繁
1-2 相比2019年哪些板块预期、估值很低，但业绩弹性很高
1-3 海外复盘：通胀挤压可选拖累海外放开后走势
餐饮与茶饮：若复苏弹性最大，资本化加速供应链模式更优
2-1 餐饮作为疫情受损股，受周期与格局影响预期和估值一直很低
2-2 高经营杠杆带来高业绩弹性，预期边际变化带来极高股价弹性
2-3 龙头正走出阴影，同店和拓店节奏均恢复驱动beta行情
2-4 行业资本化步伐加速，供应链模式具备更高投资价值
酒店开启资本并购周期
3-1 酒店股价复盘：认知变化开启Alpha，供需改善支撑趋势
3-2出清+升级+效率改善，本轮弹性依然可观
3-3 酒店行业在历次重大冲击后都开启资本并购周期
黄金珠宝：旺季渐近、金价长期上行，基本面复苏持续向好
4-1 金价上行、基本面向好、培育钻石高景气，三因素共振
4-2 培育钻石高景气：上游产销两旺积极扩产，下游零售端加速渗透布局
4-3 龙头管理提效与供给优化共振，工艺革新国潮崛起