电力行业作为基础能源产业，在国民经济中占有极其重要的地位。近年来，随着我国经济进入高质量发展阶段，电力行业正处于从高速增长到平稳发展的调整转变时期，高效、清洁、安全、经济的高质量现代电力体系正在加速构建。2020 年，受新冠肺炎疫情影响，电力行业进入新一轮调整修复期。与此同时，我国电力行业技术水平不断提升，以重大项目工程应用为依托，以拥有自主知识产权的大型发电成套装备、特高压输变电装备、智能电网用成套装备等为代表的多项电力装备技术，达到国际领先水平。

1 2020 年电力行业总体发展情况 .............................................. 9
1.1 电力行业概述 .......................................................... 9
1.1.1 行业定义 .......................................................... 9
1.1.2 行业分类 .......................................................... 9
1.2 电力行业发展的主要特征 ............................................... 10
1.2.1 行业发展周期 ..................................................... 10
1.2.2 行业垄断程度 ..................................................... 12
1.2.3 市场供求状况 ..................................................... 13
1.2.4 产业依赖度 ....................................................... 14
1.2.5 行业替代性 ....................................................... 14
1.2.6 行业技术水平 ..................................................... 15
2 2020 年电力行业发展环境分析 ............................................. 18
2.1 宏观经济环境分析 ..................................................... 18
2.1.1 2020 年全球经济形势分析 .......................................... 18
2.1.2 2020 年国内经济形势分析 .......................................... 20
2.2 产业政策环境分析 ..................................................... 22
2.2.1 电力体制改革持续深化 ............................................. 23
2.2.2 电力行业监管工作有序推进 ......................................... 24
2.2.3 电力业务许可制度日臻规范 ......................................... 25
2.2.4 可再生能源发电再获政策支持 ....................................... 27
2.2.5 降低企业用电成本举措相继出台 ..................................... 29
2.2.6 用电营商环境持续优化 ............................................. 30
2.2.7 电力行业危化品储存等安全防范工作加强 ............................. 31
2.2.8 电网规划投资管理工作日臻规范 ..................................... 31
2.2.9 “三指定”行为认定新标准实施 ..................................... 32
2.3 关联行业分析 ......................................................... 33
2.3.1 煤炭行业运行情况分析 ............................................. 33
2.3.2 四大高耗能行业运行情况分析 ....................................... 36
3 2020 年电力行业运行情况分析 ............................................. 41
3.1 电力行业固定资产投资情况 ............................................. 41
3.1.1 投资增速明显提升 ................................................. 41
3.1.2 电力投资持续向电源投资倾斜 ....................................... 41
3.2 电力生产情况分析 ..................................................... 45
3.2.1 电源新增装机容量同比增加 ......................................... 45
3.2.2 发电设备装机容量增速回升 ......................................... 45
3.2.3 总发电量增速持续恢复 ............................................. 47
3.2.4 火电发电量增速放缓 ............................................... 49
3.2.5 水电发电量增速稳中有升 ........................................... 50
3.2.6 核电发电量增速回落 ............................................... 51

3.2.7 风电发电量增速回升 ............................................... 53
3.2.8 发电设备利用小时同比降低 ......................................... 54
3.3 电力输送情况分析 ..................................................... 55
3.3.1 输电线路长度降幅收窄 ............................................. 55
3.3.2 跨区送电量较快增长 ............................................... 57
3.4 电力需求情况分析 ..................................................... 57
3.4.1 全社会用电量增速回落 ............................................. 58
3.4.2 电力消费结构继续优化 ............................................. 59
3.5 电力行业经营情况分析 ................................................. 60
4 2020 年电力行业竞争格局分析 ............................................. 62
4.1 行业区域特征分析 ..................................................... 62
4.1.1 装机容量区域特征分析 ............................................. 62
4.1.2 发电量区域特征分析 ............................................... 62
4.1.3 用电量区域特征分析 ............................................... 63
4.2 行业竞争力分析 ....................................................... 64
4.2.1 市场竞争格局分析 ................................................. 64
4.2.2 重点企业发展情况分析 ............................................. 65
4.2.3 重点上市公司竞争力分析 ........................................... 71
5 2021 年电力行业发展趋势预测 ............................................. 76
5.1 宏观经济形势预测 ..................................................... 76
5.1.1 全球经济形势展望 ................................................. 76
5.1.2 我国经济形势预测 ................................................. 77
5.2 关联行业发展趋势预测 ................................................. 78
5.2.1 煤炭行业预测 ..................................................... 78
5.2.2 四大高耗能行业预测 ............................................... 79
5.3 电力行业发展趋势预测 ................................................. 81
5.3.1 产业政策环境预测 ................................................. 81
5.3.2 重点技术发展趋势 ................................................. 84
5.3.3 电力供需形势预测 ................................................. 86
6 2021 年电力行业投资机会与风险分析 ....................................... 87
6.1 投资机会分析 ......................................................... 87
6.1.1 煤电领域 ......................................................... 87
6.1.2 风电领域 ......................................................... 87
6.1.3 核电领域 ......................................................... 88
6.1.4 太阳能发电领域 ................................................... 88
6.1.5 电网领域 ......................................................... 90
6.2 投资风险分析 ......................................................... 91
6.2.1 疫情反复风险 ..................................................... 91
6.2.2 电价下行风险 ..................................................... 91
6.2.3 节能环保风险 ..................................................... 92
6.2.4 海外拓展风险 ..................................................... 92