积极配置半导体设计龙头。①半导体：建议关注设计、制造龙头，包括卓胜微、韦尔股份、兆易创新、紫光国微、北京君正、中芯国际、华峰测控、北方华创、鼎龙股份等。②消费电子：建议关注歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、领益智造、联创电子等；③电子周期品：面板建议关注京东方和TCL，MLCC 建议关注三环集团。长期仍持续看好三大运营商基本面向好趋势，中期建议关注网络可视化、光模块、IDC、专网等低估值领域，短期核心资产反弹关注亿联。

1、 终端：国内5G 手机占比升至近8 成，2021Q1 iPhone 销量5520 万只 ................................ 7
1.1、 手机月度销售跟踪（信通院） ................................................................................................................ 7
1.2、 苹果各单品出货量季度数据及分业务财务状况 ...................................................................................... 8
2、 半导体：景气高企，加速向好 ........................................................................................... 9
2.1、 台湾半导体月度数据跟踪 ..................................................................................................................... 10
2.1.1、 代工................................................................................................................................................. 10
2.1.2、 设计................................................................................................................................................. 10
2.1.3、 存储................................................................................................................................................. 12
2.1.4、 功率分立器件 .................................................................................................................................. 12
2.1.5、 封测................................................................................................................................................. 12
2.1.6、 材料与设备 ...................................................................................................................................... 13
2.2、 行业国际半导体龙头季度数据跟踪 ...................................................................................................... 13
2.2.1、 计算芯片 ......................................................................................................................................... 13
2.2.2、 无线通讯芯片 .................................................................................................................................. 15
2.2.3、 晶圆代工 ......................................................................................................................................... 17
2.2.4、 存储器 ............................................................................................................................................. 19
2.2.5、 封测................................................................................................................................................. 20
2.2.6、 半导体设备 ...................................................................................................................................... 22
2.2.7、 半导体材料 ...................................................................................................................................... 23
2.2.8、 模拟/多元产品 ................................................................................................................................. 24
2.2.9、 功率器件 ......................................................................................................................................... 25
2.3、 台湾月度数据和国际半导体龙头季度数据汇总 .................................................................................... 26
3、 消费电子零组件供应链 .................................................................................................... 33
3.1、 光学 ...................................................................................................................................................... 33
3.2、 FPC....................................................................................................................................................... 37
4、 电子周期品：面板和MLCC 维持涨势 ............................................................................. 38
4.1、 面板：需求旺盛+供给受限，价格高峰有望维持至下半年 ................................................................... 38
4.2、 被动元件：供需格局改善推动MLCC 价格持续上涨 ............................................................................ 39
5、 新能源汽车：特斯拉仍维持较高交付量 ............................................................................ 43
6、 行情数据：各细分板块重要公司估值情况和涨跌幅情况 .................................................... 45
7、 投资建议 ......................................................................................................................... 54
7.1、 电子行业投资建议：建议关注半导体核心资产，短期关注富满电子 ................................................... 54
7.1.1、 核心建议关注各细分领域龙头 ........................................................................................................ 54
7.1.2、 短期建议关注光刻胶赛道和部分高增长公司................................................................................... 54
7.2、 通信行业投资建议：市场预期低位，部分低估值板块具备配置价值 ................................................... 55
8、 风险分析 ......................................................................................................................... 56