2023年上半年，国内光伏需求不断超出预期，新增装机 78.42GW，海外整体稳定增长。储能 板块实现收入622 亿元，大储延续高速增长，户储出货出现回调。新能源车需求持续向上，Q2 业绩环比有所改善。电力设备方面，主网延续较快增长，配网受益网外景气赛道。风电方面， 零部件盈利亮点突出，风机环节仍有所承压。

光伏：需求爆发明显，收入延续高增 ............................................................................................ 7

2023H1：供需反转，收入利润增速良好 ........................................................................................................ 7

2023Q2：同比保持增长，不同环节分化 ..................................................................................................... 10

现金流预售账款历史新高，应收款库存随规模提升 ..................................................................................... 13

储能：大储延续高增，户储出货回调 .......................................................................................... 14

新能源车：需求持续向上，Q2 业绩环比有所改善 ...................................................................... 15

基本面：23H1 需求稳定上行，产业链价格回落企稳 ................................................................................... 15

财报端：2023H1 电池整车盈利扩张，资本开支阶段性放缓 ........................................................................ 17

电力设备：主网延续较快增长，配网受益网外景气赛道 ............................................................. 22

风电：零部件盈利亮点突出，风机环节仍有所承压 .................................................................... 28

板块信息：7 月新能源并网消纳情况良好，特斯拉推出改良版Model 3 Highland ...................... 35

行业热点追踪 ................................................................................................................................................ 35

公司动态更新 ................................................................................................................................................ 37

数据跟踪 ..................................................................................................................................... 39

锂电价格：资源品锂价、钴价及正极、电解液前驱体价格下跌 ................................................................... 39

新能源车产销：7 月乘联会产量73.2 万辆，同比增长31% ........................................................................ 40

光伏产业链：硅料价格上升，硅片电池组件价格维持不变 .......................................................................... 43

风电需求：1-7 月装机26.31GW，同比增长76.2% .................................................................................... 43

电力设备：2023 年1-7 月电网投资保持增长 ............................................................................................... 44

工控：8 月制造业PMI 环比改善 .................................................................................................................. 44

重点上市公司估值跟踪 ............................................................................................................... 45

风险提示 ..................................................................................................................................... 47