稳健防守：从绝对收益及防守角度出发，建议增配铁路货运、公路及基建板块，我们相对市场较为乐观，认为在大盘回调期有望通过绝对收益跑赢大市，重点关注铁路货运大秦铁路，一方面每股分红0.48元，对应股息率7.3%左右，另一方面当前PB仅0.9倍左右在历史底部，下半年运量超预期回升后有望带动估值回归，两方面叠加带来确定性绝对收益。

01铁路公路

铁路货运及高速车流依旧稳健

后疫情时代依旧具有绝对收益属性

02港口

长期看发展、格局、估值边际向好

短期吞吐量触底回升，建议布局低估值龙头

03基建

基建投资有需求、有项目、有资金

看好逆周期投资价值

04 快递

受益于线上消费渗透率的提升行业单量逆势大增

投资区分赛道，看好龙头企业