7月销量59.3万辆超预期，Q3为销售旺季，新车型密集推出，H2销量预计环增60%+，全年销量预期上修至680万辆+，同比增长94%。7月新能源乘用车销量59.3万辆，同环比+120%/-0.5%，淡季不淡，超此前预期。分车企来看，自主品牌强势增长，比亚迪销16.25万辆，同环+222%/21%，吉利销3.20万辆，同环+354%/8%；奇瑞销2.48万辆，同环+284%/9%，长安销2.23万辆，同环+155%/38%；新势力中，蔚小理环比-20%左右，零跑、哪吒、问界环比进一步提升；特斯拉7月销量2.8万辆，同环比-14%/-64%。8月特斯拉产线改造完成即将起量，且8-9月新车型密集交付。我们预计8月国内电动车销量环增15%以上，H2销量预计环增60%+，全年销量预期680万辆+，同比增长94%，且预计23年销量950万辆，同增40%。

1. 7月国内销量超预期，H2新车型密集交付促需求恢复

2. 电池盈利拐点将至，龙头份额回升

3. 新技术升级加快，多条技术路线并行

4. 行业龙头公司信息跟踪

5. 投资建议与风险提示