看好业绩出色的制造企业和率先复苏的品牌服饰龙头。6 月以来疫情好转持续推动内需恢复，7 月消费继续改善，国内消费呈现较好反弹趋势，头部运动品牌保持良好增长。制造出口方面，国内纺织上游开机率较低，但出口增速继续保持景气，叠加成本下行、人民币汇率贬值的利好因素，看好业绩向好和中长期成长出色的优质制造企业投资机遇。港股重点推荐李宁、安踏体育、申洲国际、特步国际、波司登、滔搏，A 股重点推荐华利集团、台华新材、伟星股份、比音勒芬、报喜鸟、盛泰集团、鲁泰A。

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