今年年初以来，产业趋势行情呈现出快速轮动、以景气度为导向的特征。回顾年初以来表现较为强势的产业趋势主线，主要有以下几条：十四五规划、碳中和、电动智能驾驶、人口转型、医美、鸿蒙系统、第三代半导体等。

一、上半年行情回顾与下半年产业趋势展望 ........................................................ 5

1、上半年行情回顾 .................................................................................................................. 5

2、下半年产业趋势展望........................................................................................................... 6

二、电动智能汽车......................................................................................................... 8

1、电动车中游：全球电动车销量有望快速增长，产业链部分环节迎来量价齐升 ............... 8

2、智能驾驶：正处于导入期向成长期过渡的关键阶段 ....................................................... 11

三、碳中和.................................................................................................................... 18

1、碳中和的三条投资主线：替代、节能与循环................................................................... 18

2、碳交易的三条投资主线：配额、CCER 与碳监测.............................................................. 22

四、人口转型背景下的四大产业趋势.................................................................... 26

1、我国人口转型的六大特征 ................................................................................................. 26

2、人口转型背景下的四大产业趋势...................................................................................... 33

五、总结 ........................................................................................................................ 37