整机&零部件进入三季度交付旺季，价格是压制收入&利润增长的主要因素，毛利率仍然承压：从样本表观数据看，整机板块：2022 年单Q3 收入245.6 亿元，同比-31.2%，环比+4.8%；归母净利润18.42 亿元，同比-35.6%，环比-15.1%；毛利率18.82%，同比-1.82pct。整机交付环比提升符合行业趋势，但从业绩环比表现略有承压，主要系招标价格快速下降阶段的订单已进入交付期，风机出货均价下降压制了收入、利润规模增长。零部件板块：2022 年单Q3 收入329.24 亿元，同比-12.37%，环比-0.98%；归母净利润24.88 亿元，同比-22.86%，环比-27.66%；毛利率18.04%，同比-1.62pct。收入端来看，铸锻件、塔筒环节进入交付旺季，收入环比提升，叶片、海缆环节收入环比下滑拖累整体表现。利润端来看，成本受大宗原材料价格上涨导致毛利率承压最为显著的环节是铸锻件，其他环节毛利率承压多考虑价格端因素。