5月12日，辽宁省发改委发布《辽宁省可再生能源电力消纳保障实施方案(征求意见稿)》，文件指出，国家发改委下达辽宁省 2020 年度总量最低消纳责任权重为 15%；最低非水电消纳责任权重为 12.5%。2020 之后年度，按照国家下达辽宁省当年度消纳责任权重同等分配。

4 月 19 日，经过多轮征求意见，国家能源局终于正式公开 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)，迈入平价新阶段的风电、光伏市场开发迎来全新规则！ 

4 月 22 日晚，国家发改委副秘书长苏伟在外交部举办的中外媒体吹风会上表示，国家发改委目前正在抓紧制定出台几个方面的政策。碳达峰、碳中和目标相关勘查工作目前正设计出台重要文件，主要目的是明确相关工作要求。其次，国家发改委正在研究制定 2030 年前碳达峰的具体行动方案，主要是聚焦 2030 年之前二氧化碳排放达到峰值的目标，合理确定主要领域、重点行业的达峰目标，组织实施若干行动。在碳达峰行动方案的框架下，编制出台煤炭、电力、钢铁、石化、化工、有色金属、建材、建筑、交通、民工、农业、农村新型基础设施等一系列的实施方案。

电力市场环境下，潜在的装机容量不足是市场化改革带来的主要挑战之一。在成熟市场中应用的各类装机容量保障机制中，发电装机容量市场被认为是保障装机充裕度的有效方式。本文旨在通过深入分析英国和美国典型容量市场建设的背景条件，从容量市场建设的推动因素、容量市场与电能量市场模式的关联关系入手，提炼出不同电能量市场模式下容量市场建设的关键触发条件，以期为我国电力现货市场的建设提供借鉴。

作为气候脆弱国家论坛的参与国，孟加拉国承诺到2050年转变为重点通过可再生能源发电。为此，政府应开始与其发展伙伴磋商，并鼓励潜在的投资者进军新能源领域。由于对燃煤电厂的资金管理日渐严格，孟加拉国将修订国家电力总体规划（PSMP），将重点从煤炭转向清洁液化天然气（LNG）。2018年，南亚通过之前的电力总体规划，将煤炭放在未来能源结构的首位，并根据这一转变设定了短期，中期和长期发展战略目标——到2021年完成将煤炭放在未来能源结构的首位的目标，到2030年实现可持续发展，到2041年成为发达国家。随后，在南亚经济稳定增长不到两年的时间，国家又对这份规划做出了新的修订。在总体规划的基础上，政府鼓励本地和外来投资者建立燃煤项目，从而进一步加速该国的经济发展。

对于东南欧国家而言，除要高度重视能源的可用性、经济性以及能源系统的可靠性之外，还要规划出一条清洁能源转型之路，这样的任务尤其困难。从地理范畴看，东南欧位于世界的两个地区之间，即黑海地区、中亚和东地中海地区，这里蕴藏着丰富的能源资源，并拥有西欧和中欧的广阔能源市场。二者在全球能源经济中都发挥着重要的作用。因此，东南欧正成为愈加重要的能源资源转运中心。然而，东南欧自身能源潜力的开发、及其对该地区各国社会经济发展的影响，却没有得到足够的重视。

2021-2023年全球锂资源新增供应量为7.87/13.42/14.08万吨，新增需求量为10/11/13万吨，2021年是确定的全球新增供应量小于需求增长量的一年。2022年统计数据显示新增供应量大于新增需求量，但需要明确的是，新增供应中的大部分新建扩建项目均为2022年年中之后投产，包括ORE、赣锋锂业、融捷股份和川能动力4家公司，新增供应量合计为3.79万吨LCE，明年下半年全球锂资源是否能进入短期供应偏宽松状态与上述公司项目能否如期投产关系紧密，现在做判断为时尚早。2023年新增供应量与新增需求量基本持平，预测的新增供应来源中包括1个破产重组项目和2个绿地项目，合计增加1.9万吨LCE，是否能够实际贡献增量有待观察。综上可知如果2022H2-2023年全球锂资源供给呈现偏宽松的情况，需要所有的项目投产进度都符合预期，实现起来存在一定难度，继续呈现供应偏紧的概率较大，我们继续推荐掌控资源端的上下游一体化加工企业，除了能够避免因原材料价格上涨挤压锂盐端利润外，还能够保障可以将锂盐产能转化为锂盐产量。

2021年以来，全国电力供需增速均维持较高水平。中电联预测：2021年全社会用电量增速前高后低，全年增速7~8%。电价改革深化，降电价行政干预减弱：2021年《政府工作报告》取消明确的降 电价目标（2018-2020年分别提出降低10%、10%、5%的目标）2020年火电龙头公司市场电比例58~65%，同比提升2~10 ppts；受市场化比 例提升等因素影响，上网电价同比下滑0.5~4.2%。

碳排放权交易系统即将启动。近期，各省级生态环境主管部门已通过全国碳排放权注册登记系统基本完成配额预分配工作。生态环境部正在组织开展上线交易前的各项准备工作，拟于今年6 月底前启动全国碳市场上线交易。

碳中和背景下，能源消费电力化，电力生产清洁化是必然的趋势，新能源发电将进入发展快车道，水电、核电有望稳定增长。

随着 2020 年下半年以来终端需求的快速增长，锂电池上游供应链不少环节快速进入供应吃紧状态，特别是一些技术工艺、扩产壁垒比较高的上游细分环节，例如电解液的六氟磷酸锂与 VC 添加剂，2010 年 3 季度进入紧平衡并快速出现硬缺口。今年下半年，部分六氟公司有一部分产能投运，六氟供应可能稍微有所缓解，而电解液的 VC 等添加剂与 FSI 可能成为首要瓶颈，预计较早储备 VC、FSI 等产品与产能的企业，有望获得超额回报。

随着我国“3060双碳”目标的提出，全社会生产资料将向着低碳化及净零排放方向发展，绿氢作为连接可再生能源与终端应用场景的绿色二次能源，将在工业、建筑、交通等领域扮演深度脱碳的重要角色。根据氢能联盟数据，在碳中和情形下，预计到2060年我国氢气的年需求量将由目前的0.37亿吨增至1.3亿吨左右，在终端能源消费中的占比由目前的5%提升至20%，工业及交通将是主要增量领域。

近两年，部分地区拉闸限电事件频发，对工业生产造成影响。我们认为尖峰缺电或成为新常态，在构建新型电力系统过程中，加强电网灵活性和调度能力， 坚定清洁能源发展、完善电价和储能机制将是长期工作和投资方向。 

受益于碳中和政策推进，碳减排相关产业的市场关注正持续发酵：从林业减排的福建金森、填埋发电减排的百川畅银、生物质发电减排的长青集团到农业养殖减排的兴源环境，四者近两周最大涨幅达72%、76%、29%和21%。伴随碳排放影响评价纳入环境影响考核体系、6 月全国碳交易平台落地以及北京加速建立全国CCER 交易中心，我们认为碳中和热度仍将持续，而相关的万亿级别循环再生减排市场（垃圾焚烧、危废资源化、污水资源化、塑料回收等） 有望迎来滚动行情。