重视实体经济发展、保障实体经济发展空间、提升工业用地利用效率成为实现高质量发展的重要抓手。近年来，围绕先进制造业强市发展战略，广州严守实体经济发展底线，在加强土地要素供给、提高土地利用效率、降低企业用地成本、完善工业用地监管等方面开展了一系列探索，取得了一定成效，总体呈现从关注增量带动到强调增存联动，从单一用途到复合多元利用，从事前监管为主到全生命周期监管的新趋势。

新材料产业是国民经济发展的物质基础，也是战略性新兴产业的重要组成部分。加快发展新材料产业，对推动河南技术创新、支撑产业转型升级、建设先进制造业强省具有重要意义。河南省新材料产业比较优势明显，在产业综合实力、产业链式发展、技术创新能力、高端人才资源等方面位居中西部地区乃至全国前列。河南新材料产业发展中也存在一些突出问题，如关键核心技术受制于人、产业集群竞争力偏弱、资源能源环境约束偏紧等。未来一段时期，要加强顶层设计、推动“三链”协同、加快集群发展、搭建服务平台、夯实人才支撑，多措并举，促进河南新材料产业高质量发展。

5 月以来，同处地产产业链的水泥和玻璃，表现明显分化，见微知著，从行业中观层面，我们可以获得哪些经济信号？本文梳理，可供参考。

本周（7.12-7.16）建筑行业（申万建筑装饰指数）涨幅为1.73%（HS300 为0.50%）。本周行业涨幅前5 为东华科技（61.04%）、启迪设计（+43.03%）、瑞和股份（+33.92%）、永福股份（+18.26%）、中钢国际（+15.74%）；本周行业跌幅前5为东方园林（-10.18%）、东易日盛（-8.84%）、天域生态（-6.98%）、美芝股份（-6.21%）、华凯创意（-6.11%）。

基建投资受高基数影响，地产投资竣工端亮眼。据国家统计局数据，2021 年1-6 月份，基础设施投资（不含电力等）同增7.8%，较2019年同期增长4.9%；房地产开发投资额7.21 万亿元，同增15.0%，较2019 年同期增长17.2%；两者同2019 年6 月单月相比分别增长5.2%和15%。整体来看，基建投资保持较温和增速，我们认为其可能受到去年较高基数原因，六月增速小幅回落，预计后期基建增速将随着高基数期的过去而有所恢复。而地产投资因即将迎来高基数阶段，我们预计后续地产投资同比增速回落压力较大。从地产端详细数据来看，地产销售端增速延续回落，竣工端延续改善趋势。我们认为地产竣工端景气有望持续至2022 年一季度。

2021/7/20 工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》正式稿，规定自2021 年8 月1 日起施行，严控水泥和平板玻璃总量，浮法玻璃置换比例不变，光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。

截至7 月18 日，建筑板块22 家公司披露业绩预报/快报，15 家预增，7 家预减；6 家超预期，6 家不及预期。个股业绩分化明显，土建施工与装配式板块业绩趋稳。

工信部20 日发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，提高了水泥项目产能置换比例，大气污染防治重点区域水泥项目由1.5:1 调整至2:1，非大气污染防治重点区域由1.25:1 调整至1.5:1；将光伏玻璃排除在产能置换范围之外，新《办法》8 月1 日正式实施，旧《办法》同时废止。

水泥、平板玻璃属于过剩行业，尽管存在阶段性供应偏紧的情形，但行业定 性保持不变。对于水泥行业，近年来广西、贵州、云南多地频繁置换新增产 能，局部过剩价格偏低，引发区域流动。提高跨省置换比例，有望缓解局部 地区的过剩压力。对于玻璃行业，平板玻璃下游用途增加、单位用量提高， 同时还可以向光伏、电子、药用、汽车等方向延伸，未来需求前景优于水泥， 供给因去产能、环保等因素严格控制，并未出现水泥同样的局部过剩情形， 整体供给偏轻，未来供需关系仍有望保持良性，价格及盈利中枢有望提升。

6 月建材行业数据陆续发布。水泥产量同比下滑，但降幅收窄，静待旺季到 来；玻璃行业领先竣工得到验证，竣工爆发支撑玻璃景气延续；玻纤产品结 构出现分化，直接纱价格回落，短切原丝、合股纱、电子纱景气度有望延长； 原材料价格仍以上涨为主，PVC 与环氧乙烷回落。

6 月建筑行业数据发布，基建数据相对平稳，开工数据表现较弱，竣工数据大幅转好；土地成交面积同比下滑，成交价环比回落；央企新签订单走势向好。推荐装配式设计龙头华阳国际，建议关注制造业投资复苏下需求有望提升的钢构、工业建筑龙头：东南网架、精工钢构、中国化学、中国中冶。

八大建筑央企新签订单市场占有率从2013 年的24.38%提升至2020 年的34.49%。建筑行业集中度有望持续提升。建筑指数PE 为7.97 倍，10 年历史分位点为0.2%，安全边际高。建议关注基建、地产竣工端、装配建筑、绿色建筑、碳中和等领域投资机会。推荐中国铁建（601186.SH）、中国建筑(601668.SH)、中国交建(601800.SH)、中国中铁(601390.SH)、中国中冶(601618.SH)、中国电建(601669.SH)、葛洲坝（600068.SH）、中国化学（601117.SH）、华设集团(603018.SH)、金螳螂(002081.SZ)等。建议关注鸿路钢构(002541.SZ)、上海建工(600170.SH)、隧道股份（600820.SH）、中钢国际(000928.SZ)、四川路桥(600039.SH)、中衡设计(603017.SH)等。

中报预告业绩分化：截至7 月18 日，建筑行业中报预披率28%，其中房屋建设、基础设施、专业工程子板块预增率分别27%、14%、28%；园林、装饰板块中报预减率分别19%、14%。

本文主要从推进城乡融合发展的视角，研究了中国乡村在实施乡村振兴战略的背景下如何破除城乡二元体制障碍、实现城乡地位平等，破除当前阻碍城乡资源要素有效流动的行政管理体制、确保乡村优先发展，逐步建立摆脱城乡二元体制的资源配置新模式，推进乡村全面振兴；探索如何以乡村人力资源、土地资源、生态资源、特色文化资源等城镇化进程中的稀缺资源为杠杆，推动乡村内的资源要素与外部资源要素重组，与城市和工业领域的资源要素融合发展，探索促进人才、资本、技术、信息等现代要素与乡村传统要素进行优化配置的新途径；研究建立有利于乡村可持续发展的城乡融合发展体制机制，实现城乡良性互动与共同繁荣。

本文从中国城镇化进程中乡村社会变迁的现实逻辑维度，研究了城镇化作为影响乡村社会变迁的最大变量对对城乡关系变动的作用轨迹及发展趋势，在中国现代化的整体视野下来审视百年现代化进程中的工人和农民、城市与农村、工业与农业、政府与市场、国家与社会等多重关系的互动及其演进逻辑，探求中国现代化进程中实施乡村振兴战略、推动人口大国全面建成小康社会、实现农业农村现代化的现实逻辑及理路。

为应对国内外政治经济领域的多重挑战，中国提出“一带一路”倡议，并沿周边国家画出了六大经济走廊作为“一带一路”具体路线。但从近几年的具体落实情况来看，“一带一路”倡议遇到了巨大难题和挑战。中蒙俄作为六大经济走廊之一，具有自身独有的特点优势，除了经济上的互补性以外，还包括政治、文化、宗教等方面的历史包容性。本文通过对国内外环境的历史分析，结合“一带一路”倡议和六大经济走廊，以中蒙俄为重点，研究其特点和优劣势，并提出有针对性的政治和经济促进政策，有倾向地发展，以促进整个“一带一路”倡议的落地。