本文收集整理了我国汽车产业相关统计数据，包括产销量及保有量、经济效益等维度。

5月份，全球车市一半阳光，一半阴霾。欧美汽车市场继续回暖，销量呈稳步增长态势；其中以英国表现最为突出，销量暴增7倍。相比之下，亚洲市场复苏渐缓；受芯片短缺影响，中国汽车产销双双下降；韩国汽车产量同样因缺芯承压，同时国内需求又受到新冠感染病例激增冲击。

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从产量上来看，磷酸铁锂电池产量超三元，在CTP 电池技术加持下能量密度得到提升，凭借更低的成本和更好的安全性需求逐渐回暖，此前有消息传出，苹果公司将为其电动汽车选择配套磷酸铁锂体系电池，潜在的供应商或是比亚迪或宁德时代，此前大众集团在电池日上透露将为其入门级车型搭载磷酸铁锂电池体系，磷酸铁锂电池将逐渐在海外打开空间。

下半年汽车缺芯有望逐渐缓解，随着行业的持续复苏，行业业绩有望 维持高增长，产业变革升级带来的新趋势有望重塑行业竞争格局，自 主零部件获得较好的发展机遇，建议关注强一线自主乘用车及前瞻性 “新四化”赛道的优质零部件公司。

今年以来汽车行业实现上涨8.1%，位列28 个申万一级行业当中第7 位，跑赢沪深300 超过10 个百分点。自2020 年下半年开始，汽车行业尤其是新能源汽车行业迎来了明显的向上拐点，一方面受益于供给端政策的红利；另一方面受益于需求端快速回升，短期板块景气度维持高位。

积极配置半导体设计龙头。①半导体：建议关注设计、制造龙头，包括卓胜微、韦尔股份、兆易创新、紫光国微、北京君正、中芯国际、华峰测控、北方华创、鼎龙股份等。②消费电子：建议关注歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、领益智造、联创电子等；③电子周期品：面板建议关注京东方和TCL，MLCC 建议关注三环集团。长期仍持续看好三大运营商基本面向好趋势，中期建议关注网络可视化、光模块、IDC、专网等低估值领域，短期核心资产反弹关注亿联。

智能汽车有望接棒互联网，开启“造富通道”，众多企业已切入。据《IDC全球智能网联汽车预测报告》，全球智能汽车市场出货量将在2024年达到7620万台，2020年至2024年CAGR达16.8%。中国作为全球最大的智能汽车市场之一，正全力迎接智能化转型的趋势，同时已获得国家层面的大力支持。智能汽车产业链自上而下打开，多家整车企业及科技型企业已切入赛道。

目前宏观形势稳定，疫情对国内影响逐步消解，未来车市将逐步与经济增长同步。车市方面，自主品牌乘用车销量回暖，份额持续提升，新能源车销量持续高速增长，豪华车有望延续高销量态势，但预计卡车、客车销量短期将逐渐下行。目前国产新能源车性价比与燃油车逐渐持平，打开了更广阔的市场份额，预计壁垒较高的电池核心零部件如高镍正极、负极、薄膜龙头凭借规模效应与本土优势获得高速发展机会。建议关注新车发布频繁的乘用车标的以及新能源产业链等，如：长城汽车、广汽集团、比亚迪、三花智控、当升科技、杉杉股份、法拉电子。

在碳排放政策约束和持续性强的高补贴政策驱动下，伴随海外车企高品质车型供给的不断增加，电动化、混动化趋势呈显著加速趋势。建议关注受益于海外新能源和混动化快速发展的国内零部件公司，我们推荐华域汽车、郑煤机（A/H）、银轮股份、拓普集团，建议关注富奥股份、爱柯迪。

碳中和背景下，全球汽车电动化进程有望加速。国内主要的零部件企业将显著受益，推荐标的拓普集团（轻量化底盘）、三花智控（新能源热管理），受益标的：银轮股份（热管理）；中长期看，国内自主新能源汽车企业具备竞争的先发优势，相比燃油车时代更有走出去的可能，推荐标的比亚迪、吉利汽车、长安汽车、广汽集团等

投资建议：整车厂作为产业链核心将主导汽车产业生态升级，我们认为目前自动驾驶行业仍在起步阶段，电动智能的“杠杆效应”为后发者打开了新的窗口，特斯拉的标杆效应之下，会有越来越多的效仿者、甚至超越者，推荐长城汽车（601633.SH/2333.HK）、吉利汽车（175.HK），建议关注小鹏汽车（XPEV.N）。零部件方面，车载镜头、主控芯片等增量部件行业龙头将充分受益，建议关注德赛西威（002920.SZ）、舜宇光学（2382.HK）。

新冠肺炎疫情对湖北经济和制造业的强烈冲击是突然、全面而且深远的，值得从多个维度进行深入的反思。本文对新冠肺炎疫情暴发及防控常态化以来湖北制造业复工复产过程中的关键问题进行了研究，并提出了相应的对策建议。湖北制造业在疫后面临的主要挑战包括三个方面：一是制造业投资大幅下降；二是产业链上不同市场主体的复工复产进度不同，全产业链供应链的协同度较低；三是企业流动资金压力普遍上升，融资难度增加。为此，湖北制造业需要做好三个方面的主要工作：一是将制造业“稳投资”作为战略性专项重点政策；二是切实落实制造业复工复产的金融支持政策；三是完善制造业产业链供应链，提升关键技术创新突破能力与抗风险能力。

道路交通碳排放作为交通领域碳排放的主要来源，其未来的排放路径将直接影响中国减排目标的实现。本报告重点基于汽车产业碳减排的评估原则，从技术可行、经济合理、社会可接受以及协同推进四个维度综合评估碳减排的目标，同时在基于中国道路交通在国家排放中占比的估算基础上，结合对中国道路交通低碳政策的回顾和展望，在高、中、低三种排放情景下，提出中国中长期道路交通碳减排发展愿景，预计到2060年中国道路交通碳排放将分别降至6.2亿吨、1.7亿吨和0.1亿吨。低排放情景下，2060年将实现碳中和目标，道路交通仍然存在少量碳排放，可以通过植树造林、海洋、“碳移除技术”增加碳汇，达到碳源和碳汇的平衡。