机器人作为最先进的智能化设备之一，是智能装备产业发展的核心，也是“制造业皇冠顶端的明珠”。机器人的研发、制造和应用是衡量一个国家科技创新和高端制造业水平的重要标志。中国高度重视机器人科技和产业的发展，机器人市场规模持续快速增长，机器人企业逐步发展壮大，已经初步形成完整的机器人产业链，同时“机器人+”应用不断拓展深入，产业整体呈现欣欣向荣的良好发展态势。在人工智能、硬件、网络、云计算等融合发展下，机器人智能化、柔性化程度不断提高，对场景的自适应能力越来越强，在疫情催化下应用范围得到大幅扩展，机器人产业迎来爆发式增长新高潮，在工业制造、公共服务领域成长出一批独角兽企业。中商产业研究院预测，我国智能机器人市场规模由2023年1678亿元增至2027年2490亿元，年均复合增长率为10.4%。

数字人是指以数字形式存在于数字空间中，具有拟人或真人的外貌、行为和特点的虚拟人物，也称之为虚拟形象、数字虚拟人、虚拟数字人等。目前，数字人产业正处于快速发展期间，我国数字人商业化应用场景越来越丰富，数字人已经在金融、传媒、游戏、文旅等行业做出快速探索。数字人行业与人工智能、虚拟现实、元宇宙等产业发展息息相关。目前，我国数字人专项政策正在逐步构建和出台过程中，但与之相关的政策较多，主要是促进和鼓励相关技术的培育和发展，以及拓展在多元场景下的应用。

元宇宙是利用科技手段进行链接与创造的，与现实世界映射与交互的虚拟世界，具备新型社会体系的数字生活空间。元宇宙本身是一个不断发展的概念和产业，就当前而言，元宇宙主要还处于1.0概念版本，即满足了体验属性的虚拟世界。所有AR/VR场景都可以被认为是当下时代的元宇宙。目前，国家出台众多政策中均明确提及加强对5G、云计算、AR/VR、区块链、人工智能等其他技术产业的部署和支持，而这些技术均是推动元宇宙产业发展的关键底层技术。元宇宙作为时代新风口，不仅把虚拟现实、云计算、人工智能等技术进行了集成、创新与融合应用，还有望将虚拟现实产业和数字经济发展提升至一个全新的高度。随着未来元宇宙建设越趋成熟及用户习惯的普及，其将不再局限在娱乐游戏的场景，更多日常生活中的场景进入元宇宙的虚拟世界中将成为可能，用户对元宇宙的依赖度也会不断加大，因此市场前景可观。

医疗器械是指直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及校准物、材料以及其他类似或者相关的物品，包括所需要的计算机软件。随着我国经济发展迅速，居民生活水平不断提高，在国家产业政策支持及医疗卫生体制改革的推动下，医疗卫生产业的基础与运行环境逐步改善。随着国家对医疗行业发展的愈发重视，鼓励创新和加速审批等利好政策不断出台，人们医疗卫生支出增加和健康意识增强，将驱动医疗器械市场的进一步发展，预计2023年市场规模将达10170亿元。

工业软件是专门应用于工业领域的软件，能够实现高精度、高复杂性、高效高动态加工，其主要目的是为了提高工业企业生产经营的效率。随着工业软件以及信息化服务的需求将继续增加，工业软件市场规模将保持高速发展。中商产业研究院预测，2023年我国工业软件市场规模将达2764.6亿元。

随着数字技术的不断迭代升级，数字医疗将继续快速发展，并加快提升渗透率，加速在医疗健康领域的普及。近年来，中国以智慧医院与医药科技创新、医保创新服务紧密结合，积极打造数字医疗服务新生态，中国数字医疗产业向全球释放出巨大吸引力。集中化及批量采购制度、创新药物及医疗器械激增导致的竞争加剧及疫情对线下营销的限制以及数字技术的快速发展，迫使制药及医疗器械公司寻找具有成本效益的营销解决方案。中商情报网预测，到2023年市场将进一步增长至570亿元。

This BuddeComm report includes a Telecoms Maturity Index (TMI) which measures and ranks the maturity of a country’s telecoms industry on a scale of 1 to 100. Countries are placed into one of three categories: ‘Market Leaders’, ‘Market Challengers’ and ‘Market Emergents’, according to their Market Index score. The Index has been devised as a tool to compare the different markets easily and uniformly, and is itself dependent on a number of parameters such as fixed broadband and mobile broadband penetration. GDP is also included in one chart for illustrative purposes and as a gauge to help decipher market maturity.

The gaming industry is highly fragmented, owing to increased demand for online games and increased penetration of mobile apps across various regions, resulting in fierce competition. Because of the existence of big firms such as Tencent Holdings Limited, Activision Blizzard, Inc, and Nintendo Ltd., among others, the mobile gaming business offers a cut throat competition.

大模型的通用性、泛化性以及基于“预训练+精调”等新 开发范式，能够大幅提高制造业研发、在产品开发阶段，生成 式AI 能够压缩设计和迭代的过程，从而带来显著的效率提升。 相关产业链受益标的：能科科技等。

与传统的深度学习类似，由于模型神经网络的节点过于复杂且缺乏可解释性，大模型的工程化落地过程类似一个“黑盒”效应;在搭建模型算法、确定参数时并没有标准答案可以参照，模型的数据组成、结构到调参方式都需要一步步地迭代才能得到较好结果。所以大模型的工程化落地需要开发者在迭代中摸索最佳答案。

大模型涌现，ChatGPT 开启AI 未来时刻。人工智能是引领未来的新兴战略 性技术，自19 世纪50 年代诞生以来，相关理论和技术持续演进，近十余年 得益于深度学习算法的突破、算力设备性能不断提升与海量数据的持续积累， 人工智能得以大范围地从实验室研究走向产业实践。2017 年Transformer 架 构推出，创新提出注意力机制，有效提升了自然语言处理任务的精度和质量， 计算效率和资源利用率亦明显改善，成为了当前自然语言领域的主流模型架 构。2022 年11 月，美国初创企业OpenAI 推出ChatGPT 聊天机器人，发布 后访问量爆发式增长，发布5 天用户数突破100 万，2 个月过亿，用户增速 创历史新高。ChatGPT 展示的连续对话、上下文理解、敢于质疑、用户意图 思考捕捉的能力，让产业看到了人工智能的非凡力量，国内外厂商纷纷加入 AI 大模型军备竞赛，大模型参数规模与计算需求呈量级提升，同时积极探索 大模型商业化落地应用，AI 奇点时刻正加速来临。

2023 计算机行业国绕 AI、数据要素、大安全三条行业主线。1)AI主线: 国产算力产业链相关公司受益于大模型训练和推理带来的算力需求扩张，从上层应用来看，AI 商业化应用将人工智能落地到具体场景，细分行业纷纷发布和升级 AI 应用产品。2)数据要素主线: 医保、全融或成为数据要素最先变现的下游应用领域:一线和新一线城市数商受益于地理位置优势，全产业连覆盖的相关公司则具各数据要素价值挖掘的优势。3) 大安全主线: 信创上半年受资全影响，尚夫大规模推进;AI 安全受益于监管安全带来增量市场;数据安全中，数据出境安全、大模型的数据边界问题、以及数据要素流通安全三个方向值得关注。

近期，“大模型”技术方向取得突破，AIED(人工智能教育)领域最先落地政策的是韩国。6月8日韩国教育部长 LeeJu-Ho宣布启动“AI赋能教科书计划(Al-embedded TextbookInitiative)”，推动“教育数字化改革(DigitalTransformation ofEducation)”中扩大政策影响的重要举措。Al教科书推广计划分为两个阶段落地:1)2025年起A教科书将首先覆盖例如数学、英语、信息技术，以及特殊教育中的韩语等重点学科，2)2028年，A教科书覆盖内容将进一步扩大，涵盖韩语、社会学、历史、科学、技术以及家政等学科。AI数字教科书不仅将提供契合使用者学习能力与学习进度的个性化内容，还具备为辅助特殊人群提供字幕、为留学生提供翻译等功能亮点。从政策动机来看，首先，Al教科书计划是今年2月“教育数字化改革”战略的拓展部分;其次，这一政策的目标为“closetheeducationgapandnurtureallastalents”，与我国对于教育科技政策的出发点有相似之处，均瞄准“教育公平”的宏伟愿景，具备推动教育资源均等化、强化普惠价值的进步意义。

投资建议及相关标的：国内卫星星座计划加速布局中，建议关注：（1）整星：长光卫星；（2）通信：信科移动、创意信息；（3）天线： 盟升电子、航天环宇；（4）芯片：铖昌科技、复旦微电、紫光国微、臻镭科技；（5）仿真：坤恒顺维、华力创通；（6）地面设备：震有 科技、航天环宇、中国卫星、华力创通、海能达、合众思壮；（7）卫星应用：中国卫通、中国卫星、中国电信。

卫星通信是以空间卫星作为中继载体的一种通信方式，可突破距离和地理环境的限制，实现较大范围的覆盖以及建立应急场景下的信号传输。卫星通信可以作为传统移动通信的补充，在无法建设基站或者基站遭到破坏的场景下建立通信链路，可用于航空、航海、应急等特殊场景。低轨小型化和规模制造技术大幅降低行业进入门槛。伴随互联网、物联网的普及机载、船载、空间中继等通信需求日益增加，卫星通信逐步进入低轨化、小型化时代。2017 年，在入轨卫星中，低轨卫星已超过高轨卫星数量。1)低轨小型卫星具备成本优势:相比于大卫星，小卫星在研制周期、研制成本、发射成本方面具备明显的优势。2)规模制造技术提升生产效率: 低轨星座中的微小型卫星，体积较小功能更加专一并且标准化程度更高，因此成干上万颗小卫星大规模生产成为可能。