The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for airborne countermeasure system by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the airborne countermeasure system market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for articulated robot by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the articulated robot market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for artificial intelligence (ai) by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the artificial intelligence (ai) market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for agricultural drones by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the agricultural drones market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for artificial intelligence (ai) governance by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the artificial intelligence (ai) governance market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for artificial intelligence (ai) robots by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the artificial intelligence (ai) robots market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

The market study aims at estimating the market size and the growth potential of this market. Topics analyzed within the report include a detailed breakdown of the global markets for application programming interface (api) management by geography and historical trend. The scope of the report extends to sizing of the application programming interface (api) management market and global market trends with market data for 2021 as the base year, 2022 and 2022 as the estimate years and forecast for 2024 with projection of CAGR from 2024 to 2029.

1/26，特斯拉披露2022 年业绩。主要看点：1）2022 年公司收入243.2 亿 美元；EPS 1.19 美元，均超彭博一致预期。2）多轮降价后，特斯拉1 月订 单增速两倍于产量增速；并预计全年销量同比增37%（4Q22 同比增速：31%） 至180 万辆。3）虽受汽车降价及原物料成本上升影响，4Q22 汽车毛利率 环比下降2.0pp 至25.9%。但公司预计2023 年ASP 同比下调9%至4.7 万 美元的基础上，仍可以维持汽车毛利率在20%以上。制造成本仅为Model 3 /Y 的一半的新车型平台、4680 大圆柱电池的产能提升也将进一步降低制造 成本。我们认为更高效的制造能力和智驾技术是今年车企价格竞赛的核心。

新型电力系统形态由“源网荷”向“源网荷储”转变，电网多种新型技术形态并存。在“双碳”目标驱动下，我国推动建设以新能源为主体的新型电力系统，以坚强智能电网为枢纽平台，以“源网荷储”互动与多能互补为支撑，集中式与分布式电力结构并举。在发电侧，以新能源为发电主体；在电网侧，电网多种新型技术形态并存；在用电侧，多种分布式资源接入电力系统增大电网压力；在调度方面，由单向计划调度向源网荷储多元智能互动转变。

MCU是各个电子领域的核心，下游应用极其广泛。预计2022年全球MCU销售额将增长10%，达到215亿美元的历史最高水平。展望2023年，随着“集成传感器+MCU+无线模块” 的高度集成方案的提出、AI在MCU中的运用和车规级MCU的发展，MCU的市场空间有望加速增长。在智能化和变频节电化趋势下，智能家电产品渗透率不断提高将拉动对控制MCU的需求增长。据IC Insights的数据，2022年全球车用MCU市场规模为86亿美元，预计到2027年将达到124.62亿美元，2022-2027年CAGR为7.7%。车规MCU的需求增长持续支撑行业景气度。

专属云服务市场高速增长，运营商云优势显著。根据IDC 发布的《中国专属云服务市场（2022 上半年）跟踪》报告，2022 上半年中国专属云服务市场整体规模达到121.9 亿元，同比增长27.7%。其中专属托管云服务市场规模为119.9 亿元人民币，同比增速为26.3%。专属云即服务市场规模达2.1 亿元人民币，同比增长260%。中国专属云即服务应用场景持续扩大，市场规模跨越式发展，根据IDC 预计，未来五年市场将以113%的复合增速高速增长。从下游领域来看，2022 上半年政府在国内专属云服务市场份额占比66.7%，依然是专属云服务市场的主阵地，能源、制造、交通、医疗行业需求快速增长，行业市场份额快速提升。竞争格局方面，三大运营商依托丰富的机房资源和极具纵深的属地服务能力，在市场中的主导性地位持续加强，三大运营商市场份额从2021 上半年的30.2%提升至2022 上半年的37.0%。

机构重仓及加仓公司仍以重点赛道龙头标的为主，加仓信创、工业互联网、证券IT、医疗IT、企业级服务等赛道。22Q4机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为广联达、恒生电子、金山办公、深信服、中科创达、金蝶国际、宝信软件、用友网络、航天宏图、同花顺，机构重仓持股占流通股比例前十的计算机公司分别为新点软件、深信服、致远互联、佳缘科技、三未信安、信安世纪、航天宏图、中科创达、创业慧康、广联达，加仓金额前十大的计算机公司分别为金山办公、宝信软件、金蝶国际、恒生电子、中国软件、用友网络、卫宁健康、广联达、同花顺、国网信通，减仓金额前十大的计算机公司分别为德赛西威、中科曙光、中科创达、顶点软件、深信服、久远银海、四维图新、浪潮信息、科大讯飞、赛意信息。

展望2023年，疫情影响逐步减弱，市场需求修复预期较为明确；复杂的国内外政治经济环境下，制造业产业链更加重视自主可控，重点关注三个方向：1）光伏产业链价格调整刺激下游需求，重点关注光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等；2）锂电新技术涌现、电化学储能需求高增，重点关注复合集流体、4680电池、锂电储能等产业机会；3）通用设备有望迎来需求复苏与盈利改善，长期看好以工业机器人、工业母机为代表的高端装备自主可控投资机会。

20系列军机仍在爬坡阶段，保持快速增长的态势；2022年受各方面因素的影响，导弹供给增速减缓，2023年压制因素解除后，研制进度加快，有望迎来业绩拐点；发动机供给端产能持续释放，业绩继续快速增长。多领域新研项目即将陆续量产，存超预期机遇。导弹领域，新型号研发加速，部分新型号即将在未来1-2年定型量产；发动机领域，多款新型发动机有望在未来几年陆续批产；军机领域，战斗机、轰炸机等领域均有新型在研；随着先进武器装备平台发展，新型的信息化装备研发定型进度也在持续加速。各领域的新研项目超预期事件将为2023年带来新的投资机遇。

2022年全年小尺寸面板价格整体呈下降趋势，6.52”/6.8” LCD面板自21年11月到22年12月价格累计跌幅42.9%/35.7%，22年1-12月累计跌幅38.5%/30.4%，目前价格为2020年4月以来最低水平，12月6.52”/6.56”/6.67”（OLED）/6.8”分别环比0.0%/-5.3%/0.0%/-5.3%，我们预计短期价格仍承压。我们预计2022年全球/中国智能机出货分别约12.17/2.84亿部，同比-11%/-14%；目前整机库存仍偏高，终端品牌采购策略谨慎，需求疲软下智能手机面板仍供大于求。柔性OLED方面中高端机型发布带动柔性OLED占比增长，但国内面板厂商稼动率仍较低，激烈竞争新项目之下价格仍下跌。展望2023年，受益于需求回暖，我们预计全球/中国智能机出货分别12.78/2.98亿部，同比+5%/+5%，预计季节分布将呈“前低后高”态势。

国家电网表示2023 投资将创新高，智能配电网投资仍是重点。上周，国家电网董事长、党组书记辛保安在采访中表示2023 年电网投资将超过5200 亿元，再创历史新高。面对快速变化的能源结构，提高配电网调度和承载能力的关键是负载侧和电源侧尽量精准的匹配调节，我们认为2023-2025 配电侧智能化投资占比将明显提升。在配电网投资中，一次设备占比较大，通常信息通信类设备作为二次设备，近年来一二次智能融合设备增加明显。

截至2022Q3通信行业整体营收增速11.33%，整体归母净利润增速23.01%，利润增速显著高于营收增速，各季度整体表现比较一致。其中电信运营商、光模块、基站设备、军工通信表现较好，IDC和物联网企业表现平平。电信运营商资本开支整体平稳,结构上云服务开支占比提升。北美云基础设施服务支出保持快速增长，中国云基础设施服务支出稳健。数据中心建设和运营商向数字经济服务商升级，行业通信平台处在不同产业升级阶段。中国光芯片厂商销售规模占全球光芯片市场的比例不断提升。

关注工业产业链的国产化及景气上行的面板、被动件。过去一周上证上涨 2.21%，电子上涨2.16%，子行业中光学光电子上涨4.93%。如我们在此 前策略报告中所阐述，伴随着全球贸易摩擦、科技产业竞争的加剧以及 国内制造业成本的上升、工程师红利的释放，“智能制造的全球化”和 “工业产业链的国产化”趋势正同步发生，消费电子产业链中具备全球 化运营、生产能力的平台企业强者恒强；与此同时，能够有效支撑国内 工业、新能源、汽车等产业链崛起的“电子底座”则有望加速实现国产 替代。在国内疫情影响趋弱、消费复苏、经济增长提速的背景下，“春 季躁动”行情中建议关注契合上述趋势的代表企业以及受益景气复苏的 被动件、面板产业链，推荐江海股份、东微半导、芯碁微装、圣邦股份、 晶晨股份、鼎龙股份、京东方A、洁美科技、顺络电子、传音控股等。

本周，供给端，节前南北物流陆续停运，上游稀土分离企业临近春节，出现停产现象；需求端，磁材厂年前适当补库，稀土价格短期偏强运行。稀土板块自 Q3 以来持续走弱，背后反应的是对需求端持续性的担忧，往后看，随着疫情政策放开，国内经济有望于23Q2 逐渐修复，叠加供应端格局重塑，稀土价格“市场底”已见。中长期来看，比亚迪发布高端品牌仰望及其核心技术“易四方”，4电机单车稀土永磁用量翻倍增长，新能源汽车多电机化趋势不容忽视，继续建议关注稀土/永磁板块左侧布局机会。

本周（2023/01/09-2023/01/13）市场整体上涨，沪深300 指数上涨2.35%，上证综指上涨1.58%，深证成指上涨2.06%，创业板指数上涨2.93%，中信电子上涨0.62 %，半导体指数上涨0.33%。其中：半导体设计上涨0.3%、半导体制造下跌0.5%、半导体封测上涨4.2%、半导体材料上涨0.8%、半导体设备上涨0.5%、功率半导体上涨1.9%。本周半导体板块延续上周上涨趋势。从周期角度判断，市场对于2023 年设计、被动板块见底预期较高，持续看好设计、被动板块布局机会。