前期我国需求的快速发展叠加线上化率的提升给了各个品牌充足的发展空间，行业效应更加显著。而伴随需求增速逐步回归理性，渠道红利褪去，市场将更加关注企业的运营战略以及产品以及品牌势能的构建。虽然竞争激烈的商业模式使得成长周期不确定性较高，但优质现金流也带来了充分的再投资机会。这部分无论是对已有产品、品牌的升级还是孵化新品牌，亦或是进行收并购都有长期延续成长性的可能。因此如何有效运用以及是否精准抓住行业发展先机成为评判企业发展潜力的重要指标。  

全口径:2023 年1-7 月进同比增，7月当月环微降，价格较去年同期下降，但维持相对高位。2023 年 1-7 月，煤及煤累计进口量实现 2.61 亿吨，同比增长 89%:7月单月实现进口量 3926 万吨，同比增长 66.92%，环比减少 1.53%。2023 年 17 月全口径煤炭进口均价录得 121 美元/吨，较去年均价降16.56%(对应降幅 24 美元/吨)。2023 年 7月进口煤价格录得 98 美元/吨，同比降 38.76% (对应降幅 62 美元/吨)，环比降 12.53%(对应降幅 14 美元/吨)。

行业集中度提升，新增产能向头部企业集中。涤纶长丝头部企业通过不 断纵向及横向扩张实现资产规模及营收规模的持续扩大。根据百川盈孚 的数据，2022年，涤纶长丝行业产能排名靠前的企业是桐昆集团、新凤 鸣、恒逸石化、东方盛虹、恒力石化和荣盛石化，CR6为63%，相比2018 年上升约13个百分点，行业集中度明显提升。预计2023年涤纶长丝新增 产能继续集中在桐昆股份、新凤鸣、恒逸集团、荣盛石化、东方盛虹等 行业领先厂商。

2023 年以来，中国生物柴油出口量高增，欧洲对国内生物柴油原材料提出质疑，4 月以来 ISCC 持续加强原材料监管，已撤销 8家证书，8 月 17日欧委会提出反规避调查，主要针对印尼经由中国和英国出口到欧洲的生物柴油。ISCC 的调查以及欧盟反规避调查均是针对不合规企业。短期来看，生物柴油成交和价这将受到一定的影响，长期来看，违规的企业将逐步退出市场，生物柴油市场将更加规范，合规的企业的盈利和市场份额有望进一步提升。

欧美系美妆企业23Q2(23/4/1-23/6/30)经营表现分化:1)欧莱雅、Kenvue(强生新分拆子公司)23Q2 增长降速。2)美洲(尤其是拉美)及欧洲表现相对较好，而亚洲较逊色。23Q2:欧莱雅拉美/欧洲地区营收yoy26%/17%VS整体10%，北亚几无增长;Kenvue拉美营收 yoy15%VS整体5%，亚太增速最低仅1%:宝洁23Q2中国市场有机增速4%(VS整体8%):欧舒丹亚太营收增速亦跑输整体 (受俄罗斯市场拖累)，而中国市场得益于主品牌复苏强劲增长。3) 大众、健康类表现相对更突出。对比而言，头部国货凭借产品研发升级/灵活供应链，23年中国市场表现或更突出。

医用敷料类产品监管持续完善，新规下行业集中度或将进一步提升。2023 年 8 月 4 日，国家药品监督管理局医疗器械标准管理中心发布关于征求《医用敷料类产品分类界定指导原则（征求意见稿）》（以下简称《指导原则（征求意见稿）》）意见的通知，明确械字号医用敷料类产品的定义及使用范围，重点包括：1）《指导原则（征求意见稿）》明确规定 7 类产品不符合有关医疗器械定义；2）《指导原则（征求意见稿）》明确指出，除第一类医疗器械管理的创口贴外，医用敷料类产品的管理类别应当不低于第二类。我们认为本次《指导原则（征求意见稿）》是过往政策的延续，即在原有政策的基础上，对医用敷料范围、管理属性界定、医疗器械管理类别界定等作了更加详细规定，旨在完善监管条例以加速行业规范发展。