中、美、印等主要能源消费国纷纷对碳中和提出了不同层次的远景目标。目前已有超过140个国家和地区提出或讨论碳达峰、碳中和目标，其中碳中和目标实现时间普遍为2050年前后，中国将力争于2030年前达到峰值， 努力争取2060年前实现碳中和，部分国家采取贸易制裁措施以促使其它国家削减温室气体排放。2015年《巴黎协定》明确了全球共同追求的“硬指标”，加强对气候变化威胁的全球应对，尽快实现温室气体排放达到峰值。联合国气候变化框架公约COP26确立了到本世纪中叶实现全球净零排放，把全球平均气温较工业化前水平升高控制在1.5℃之内的目标。

2021年初至今国内风机价格降幅和招标量超预期，主要得益于风机大型化和轻量化进程加速。随着技术进步、产业链成熟等，风电度电成本在全球范围内依然会呈下降趋势。我们认为能够顺应甚至引领风机大型化、海上风电发展、国产替代等行业发展趋势，具有较大市场空间和较深护城河，竞争格局优质的环节值得重点关注。

中长期看，在双碳政策的目标下，新能源行业处于总体向上的周期内，预计2022 年光伏装机需求仍保持20%左右的高速增长，产业链内硅料硅片利润向电池组件环节倾斜，但全年看硅料仍保持供需紧平衡状态，建议关注4 条主线：1）受益于硅料价格回落的一体化组件企业盈利修复逻辑：晶澳科技、隆基股份、天合光能；2）可能受益于电池片或硅料技术变革的相关环节：隆基股份、通威股份、爱旭股份；3）延续出口并叠加储能逻辑的逆变器环节：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份；4）格局稳定向好的辅材环节：福斯特、福莱特等。