我国是世界第一大铁矿石进口国，但却没有与之匹配的定价话语权，高价矿困境成为影响产业链供应安全和阻碍我国钢铁行业高质量发展的“掣肘”主因。2020年新冠疫情和逆全球化潮流加剧，铁矿供需两端不确定性增加，更加凸显高矿价困境的严峻性。本文从博弈论、产业价值链、相互依赖理论出发，分别研究高矿价困境的原因及其相应突破口。最后，在新发展理念指导下，找准我国钢铁产业在构建新发展格局的位置和比较优势，提出保障铁矿石供应和价格基本稳定的政策建议。

据营销月报统计（剔除了因营销统计企业数量增减对合计钢材销量增减的影响），10月份，重点统计钢铁企业销售钢材5294.77万吨，同比下降28.81%；钢材日销水平为170.80万吨，日销环比下降8.81%。其中，国内销售钢材5187.93万吨，同比下降28.83%；直接出口钢材106.84万吨，同比下降27.68%。当月钢材产销率为96.85%，环比下降6.69个百分点，同比下降3.22个百分点。

中国是全球最重要的稀土供应国，在海外稀土矿短期难以放量的背景下， 更是稀土供应增量的核心来源。而在国内，稀土开采和冶炼分离总量受 到严格管控，指标由工信部、自然资源部每年分批下达。稀土作为重要 的战略资源、不可再生资源，增长幅度与市场需求增长以及环境承载能 力密切相关，近年来呈现有序增长的态势。供给配额刚性下，我们预计 到 2025 年全球氧化镨钕供应量可达 12.4 万吨，五年间复合增速 13.8%。

市场回顾：稀土概念板块、稀土永磁板块周内下跌。11 月15 日，Wind 稀土指 数收于2169.62，周跌幅7.21%，月跌幅5.07%；Wind 稀土永磁指数收于 5052.87，周涨幅0.13%，月涨幅5.09%。沪深300 收于4882.38，周涨幅0.71%， 月跌幅0.54%，稀土概念板块最近两周下跌。

投资建议：4680 电池助推高镍三元发展，印尼镍重塑三元成本，全球 化扩张打开空间；布局磷酸铁锂产业链，降低技术路线风险，三元材料 巨头，正循环逐步成型。建议关注华友钴业、中伟股份、格林美、当升 科技、容百科技、长远锂科、厦钨新能、振华新材等。

中国政府明确提出在2060年前实现碳中和的目标。钢铁行业作为高排放行业之一，其节能减排工作的开展是实现全球温升目标的重要路线之一。分别从基准情景、技术普及、生产结构调整和综合情景的4个情景的剖析了中国钢铁行业的碳排放值，并基于预测结果提出了钢铁行业的低碳转型路径。碳中和目标的实现将对钢铁工业发展带来深远影响，钢铁行业需要从淘汰落后产能、严格控制钢产量、普及突破性技术、调整生产结构等方面进一步努力。

介绍现代钢企云商供应链发展趋势，分析云商供应链应用前景及供应链一体化优势，探讨云商供应链延伸方向，结合三钢云商销售平台应用供应链技术延伸钢厂一站式采购供应能力提升的实践，为实现现代钢企营销供应链一体化丰富应用体验。

回顾了我国中厚板行业在规模、品种、装备等方面取得的进步，并针对行业发展面临的局部地区供需失衡、产品及装备供给保障能力有待加强等问题提出：全行业应合理研判中厚板行业市场需求，主动适应下游行业变化，坚持创新的核心地位，深入推进智能制造，不断提高有效供给能力。