Big data describes a large volume of data that is used to reveal patterns, trends, and associations, especially relating to human behavior and interactions. For the retail industry, big data is used for a greater understanding of consumer shopping habits and how to attract new customers. Big data analytics in retail enables companies to create customer recommendations based on their purchase history, resulting in personalized shopping experiences. These big data analytics solutions also help in forecasting trends and making strategic decisions based on market analysis. This report features information on big data analytics in retail and services offered by key vendors. Furthermore, it highlights the strategies adopted by key market players to improve the market share and sustain competition. Key players profiled in the market include Alteryx Inc., IBM, Microsoft, Microstrategy Inc., Oracle Corporation, Qlik Technologies Inc., RetailNext, SAP SE, SAS institute, and Teradata.

Dental insurance is a type of contract that is represented by a policy and covers only the dental health or oral health of a person. Insurers have simplified their product offerings & made them straightforward with selective coverages and provide comparison of multiple dental treatments in terms of protection and premiums for selected coverages. Moreover, dental insurance reimburses several dental costs incurred by the patients and the insurers have been profiting from rise in number of individuals with high income, increased per capita earnings, and surge in working class population. For the purpose of analysis, the report of dental insurance market is segmented the basis of coverage, type, demographics, end user, and region. The highlights the various coverages available in the market, which include dental preferred provider organizations (DPPO), dental health maintenance organizations (DHMO), dental indemnity plans, and others. In addition, it covers various types of insurance offered, including major, basic, and preventive. Furthermore, it provides a detailed description on various demographics such as senior citizens, adults, and minors. The end users include individuals and corporates. An in-depth analysis across North America, Europe, Asia-Pacific, and LAMEA has been included in the study.

Peer-to-peer lending (P2P) refers to the practice of lending loan to individual from another individual without any the involvement of bank or financial institution. The key objective of P2P lending is to boost the returns for lenders and to reduce the rate of interest for borrowers. The global P2P lending market includes the types of lending services, business models, and the end users in the market. An in-depth analysis of P2P lending services and their revenue across North America, Europe, Asia-Pacific, and LAMEA have been included in the report. Key drivers, restraints, and opportunities and their impact analysis on the global peer-to-peer lending market size are covered in the report. Furthermore, it highlights the strategies of key players to improve the market share and sustain competition. Key players operating in the market include Avant Inc., Funding Circle Limited, Kabbage Inc., Lending Club Corporation, LendingTree, LLC, On Deck Capital, Inc., Prosper Marketplace Inc., RateSetter, Social Finance Inc., and Zopa Limited.

2020 年10 月21 日，证监会主席易会满参与2020 金融街论坛年会并致辞，明确完善资本市场基础制度对推动高质量发展和助力形成新发展格局的重要意义，强调基础制度是资本市场的“四梁八柱”。并明确下一阶段加强资本市场基础制度建设六大方向，未来关于稳步推进注册制、积极稳妥优化交易结算制度、丰富风险管理工具、精选层公司转板上市相关规则有望逐步落地。资本市场深化改革将为证券行业奠定良性发展土壤，同时改革红利也有望拓宽业务边界、创造增量收入。建议关注市场化改革下优秀龙头券商，推荐中信证券、国泰君安、海通证券。

本ma月ry＃社 会融资规模新增 3.48 万亿，YoY 增速+13.5%。其中对实体经济发放的人民币贷款+1.92 万亿，委托、信托贷款及银行承兑汇票合计+26 亿，直接融资+2562 亿，政府债券+1.01 万亿。

9 月：上市险企寿险业务（国寿+平安寿+太保寿+新华+人保寿+太平寿）原保费收入合计1368 亿元，同比-1.45%，环比+22.62%，产险业务（人保产+平安产+太保产+太平产）原保费收入合计795 亿元，同比+8.99%，环比+13.68%。

文件重点厘清了从事互联网保险业务的各类机构的定义和行为准则，强化了业务风险的追踪和管理，旨在推动互联网保险业规范化发展。《征求意见稿》在之前文件的基础上，着重强调了互联网保险机构须“持牌经营”，明确了非保险机构不得从事的业务和融合渠道保险产品的监管问题。

9 月30 日央行会同银保监会发布了《全球系统重要性银行（G-SIBs）总损失吸收能力（TLAC）管理办法（征求意见稿）》和《关于建立逆周期资本缓冲机制的通知》，前者在我国仅针对四大行，后者面向全体银行机构且初始设定为0。这意味着未来银行将面临更高的资本监管要求，也代表着约束银行利润释放的政策压力最高点已经过去。

目前央行数字货币加速推进具备内部技术条件和外部激励因素，此次“半开放”测试意味着DC/EP 在账户侧应用成熟度、受理侧改造推进度方面或都快于预期。DC/EP 的推进有助于商业银行积极介入电子支付领域，进而强化场景金融和流量经营方面的竞争力。

上市险企寿险保费累计增速小幅改善，财险得益于车险综改前全力抢占市场，保费增速提升。当前21 年开门一炮而红，预计负债端增长超预期，维持行业增持评级。

10 月14 日，央行公布的金融统计数据显示：9 月M2 同比增长10.9%，增速较上月提升0.5 个百分点；M1 同比增长8.1%，增速较上月末提升0.1 个百分点。新增人民币贷款1.9 万亿，同比多增2100 亿；社会融资规模新增3.48 万亿，同比多增9658 万亿。

9 月份中信银行指数下跌3.8%，跑赢沪深300 指数1.0 个百分点，月末银行板块平均PB(MRQ)收于0.77x，平均PE(TTM)收于6.4x。上月首推组合月算术平均收益率-6.2%。

9 月30 日，人民银行联合银保监会发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法（征求意见稿）》和《关于建立逆周期资本缓冲机制的通知》，意在对标国际金融监管要求，推动我国G-SIBs 按时达标。

1-9 月5 家上市险企年合计寿险保费同比+4.79%（1-8 月+5.37%），其中：新华保 险+24.50%、中国人寿+9.38%、中国人保+3.72%、中国太保-1.63%、中国平安 -2.64%。9 月单月寿险保费收入同比-0.50%（8 月-0.59%），其中：中国人保+8.53%、 新华保险+4.53%、中国平安+1.12%、中国太保-0.53%、中国人寿-5.58%。中国 平安、中国太保保费同比增速持续改善。各家上市险企已提前布局开门红，中国 太保已于十月上旬启动，中国人寿预计于10 月20 日启动，中国平安预计于11 月上旬启动，新华保险预计于11 月末启动。

国务院印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（以下简称《意见》）。《意见》从加快完善社会主义市场经济体制、建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的高度，明确了提高上市公司质量的总体要求，从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、提高上市公司及相关主体违法违规成本、形成提高上市公司质量的工作合力等方面，对提高上市公司质量作出了系统性、有针对性的部署安排，是今后一段时期推动上市公司高质量发展的纲领性文件。

平安：团体新单发力，9 月新单缺口持续收窄；积极布局10 月开门红，21 年Q1 业绩蓄势待发。9 月当月总保费持续回暖（YoY+3.1%，前值2.4%），收窄1-9 月总保费缺口（YoY-2.6%，前值-3.2%）。9 月当月个险新单保费压力仍在（ YoY-10.9% ， 前值-11% ）； 受益于团体新单的发力（YoY+59.2%，前值-18.5%），当月总新单保费增速缺口大幅下降（YoY-1.6%，前值-12.0%），减轻当月新单压力，并为冲刺全年业绩继续努力。

银行业景气度回暖，基本面、估值、资金配置多重因素共振，看好四季度板块配置机遇。下半年经济边际修复，银行净利润增速有望修复，风险压力可控。复盘历史，银行板块在四季度表现较为稳健，大多取得绝对收益。当前为银行板块估值仓位双底部，且资金面在四季度有望迎来外资快速流入、被动资金发行加速、各类资金寻求稳定等多重利好，驱动板块估值修复。我们看好四季度银行板块表现，首推“两小两中”组合，包括常熟银行、成都银行、平安银行、兴业银行，看好招商银行、宁波银行。

货币政策回归常态，结构性存款压降，主动负债需求抬升，资金利率上行，但预计空间有限。宏观经济持续修复，缓解银行资产质量担忧，利好银行基本面稳健发展。当前板块0.71X PB，估值处于历史低位，配置价值明显，给予“推荐”评级。个股方面，我们推荐招商银行（600036.SH）、平安银行（000001.SZ）、宁波银行（002142.SZ）以及常熟银行（601128.SH）。

9 月新增社融3.48 万亿元（Wind 一致预期2.95 万亿元），同比多增9630亿元，月末存量同比增速较8 月末+0.2pct 至13.5%。主要关注点为：1）信贷平稳增长，零售贷款需求稳定走高；2）表外融资同比多增，政府债券放量；3）货币同比增速上升。宏观经济逐步修复，银行业景气度已触底反弹，基本面+估值+资金配置多重因素共振，我们看好四季度板块配置机遇，首推“两小两中”组合，包括常熟银行、成都银行、平安银行、兴业银行；看好招商银行、宁波银行。

本文聚焦三季度以来银行业经营情况，对行业经营特征进行分析和预测。我们认为三季度行业经营业绩将较市场悲观预期有所扭转，监管要求有所松动，行业营收和盈利增速趋于收敛。但受全年处置核销因素影响，不同银行间表现有所分化。叠加金融制裁时间敏感窗口度过，国内经济表现出较强恢复动力，机构投资者配置力量可能改变等因素，四季度银行股投资将机会大于风险，板块估值有修复空间。