投资分析报告

• 石化行业：油价V型反转，拉动石化板块上涨－月报（20210801）
  7 月EIA 原油库存下降1674.4 万桶，美国活跃石油钻机数增加13 座到385 座，美元指数下跌0.87%，布伦特原油价格上涨0.80%，WTI 原油价格上涨0.48%，NYMEX 天然气价格上涨7.21%。
• 疫情汛情冲击,经济恢复的基础尚不牢固-2021年7月PMI分析
  事件：7 月 31 日，国家统计局发布：6 月中国制造业 PMI 为 50.9%，前值 51.0%；非制造业商务活动指数 53.5%，前值 55.2%。
• 石油加工行业：每周炼化，长丝企业报价上调－数据点评
  信达大炼化指数：自2017 年9 月4 日至2021 年7 月16 日，信达大炼化指数涨幅为218.68%，石油加工行业指数跌幅为-24.94%，沪深300 指数涨幅为32.48%。
• 石油化工行业：碳中和背景下CCUS赛道优势显著，我国已具备大规模CCUS工程能力
  全球陆上理论封存CO2 容量为6-42 万亿吨，海底理论封存CO2 容量为2-13万亿吨。在所有封存类型中，深部咸水层封存占据主导位置，其封存容量占比约98%，且分布广泛，是较为理想的CO2 封存场所；油气藏由于存在完整的构造、详细的地质勘探基础等条件，是适合CO2 封存的早期地质场所。
• 石油化工行业：油价震荡上行，Q2基金持仓维持高位－7月动态报告
  行业表现优于整个市场，排在109 个二级子行业的27 位 年初至今，石油化工行业收益率15.63%，表现优于整个市场，排在109 个二级子行业的第27 位。截至7 月30 日，石油化工板块整体估值（PE（TTM））为11.38x，随着业绩逐季改善，行业估值水平逐渐恢复合理水平。看好进行低成本业务布局实施规模扩张的头部企业，以及主营产品处在景气周期的相关标的。重点推荐卫星石化（002648.SZ）、宝丰能源（600989.SH）、中泰化学（002092.SZ）。
• 石油加工行业：每周炼化，短期因素刺激PTA利润回升－数据点评
  价格震荡上涨。病毒蔓延引发对燃料需求复苏的担忧，但周内EIA 原油与汽油库存降幅均超市场预期，汽油需求增强，供需趋紧的预期提振原油。同时美国股市继续反弹为油价提供支撑，国际油价震荡上涨。截止周末，布伦特原油价格为76.33（与上周相比，+2.23）美元/桶，WTI 原油价格为73.95（+1.88）美元/桶。