投资建议：玻璃方面，随着下游房地产步入竣工高峰期，短期平板玻璃行业供需或维持紧平衡，价格有望维持高位，玻璃生产企业将充分受益，叠加政策支持行业集中度提升，玻璃龙头企业未来发展更具前景，建议关注玻璃生产龙头旗滨集团。防水方面，下半年基建有望加速，将对防水需求形成一定支撑；中长期看，防水提标渐成趋势，一方面有望增加提升行业需求，另一方面叠加房企集采与集中度提升等，有望加速防水行业低端产能去化与整合并购，建议关注具备品牌力与产品优势的行业龙头东方雨虹、科顺股份。水泥方面，随着水泥旺季逐步来临、降雨因素减弱、下半年基建加速，水泥需求有望回升，叠加供给层面水泥置换比例收紧，后续水泥价格继续下行空间不大、有望逐步企稳。行业基本面逐步改善，叠加当前估值处近五年低位，建议关注水泥行业龙头。

遮阳产品使用对建筑节能贡献突出。建筑能耗与排放占比全社会总量超45%，其中建筑运行阶段能耗和碳排放占比（全社会）约22%，而运行能耗包括取暖、空调、照明、家电等，前2 者占比近50%。欧洲遮阳组织指出采用建筑遮阳设施后，冬季采暖节约用能10%，夏季制冷能节约空调用能25%，综合节约建筑能耗约14%。同时，建筑遮阳是建筑最有效被动节能措施之一，且成本较低，性价比高，碳中和背景之下有望升级加速。

本周SW 建筑板块下跌3.20%，跑赢wind 全A 约0.37 个pct。其中【永福股份】本周上涨38.67%，领跑建筑板块。回顾6 月以来行情，“新能源+建筑”标的屡屡录得较高涨幅、轮番领跑建筑板块：7 月23 日储能政策发布后，催化 “储能工程”相关标的【永福股份】和【苏文电能】大涨，7 月以来分别上涨145.70%、18.32%，位居板块涨幅前列。新能源赛道成长确定性高，部分建筑标的转型新能源相关业务将迎来发展新机遇，建议关注通过实施“混改”，成功进军“碳中和”相关的储能工程、BIPV 和低碳冶金等新兴赛道的标的，重点推荐【永福股份】，推荐【中钢国际】，建议关注【森特股份】、【苏文电能】。

我们在此前深圳瑞捷深度报告中提到，公司所处的第三方工程评估行业属于工程管理服务领域的新兴业态，国内直到2010 年前后方才诞生，近年来行业需求持续扩容，且未来仍具备广阔空间，主要受益于：1）新建房企项目+政府投资项目评估需求的提升；2）存量建筑评估需求的挖掘。本篇报告，我们将进一步对行业空间进行详细测算。

中央政治局会议提出“坚持全国一盘棋，纠正运动式‘减碳’”“稳地价、稳房价、稳预期”“合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度”；三棵树发布半年报；共创草坪拟投资8.24 亿扩建越南基地；7 月百强地产销售表现弱于上半年及历史同期。本周建材整体表现偏弱，地产链、消费链前半周调整较多，估值继续回落，同时玻璃板块波动较大，因市场过度担心价格是否设限、产能是否放开。

2Q21主动偏股型公募基金重仓股中钢铁比重（下称“钢铁持仓比重”，建材 同）环比1Q21走弱0.07ppt至0.11%，该比重较行业股票占A股市值比低 1.09ppt，低配幅度较1Q21略有扩大。2Q21建材持仓比重环比1Q21下降 0.32ppt至1.10%)，该比重较行业占A股市值比低0. 16ppt. 

水泥行业：全国水泥市场行情下行态势，水泥价格继续走低。玻璃行业：上涨的幅度超出市场预期。部分下游加工企业和贸易商稍显被动。消费建材行业：原材料涨价压力暂缓，龙头成长性仍在，看好下半年业绩拐点出现。