我国电子烟的需求相对滞后。2012年国内卷烟销售量约25000亿支，假如按照1%的替代比例，每支电子烟售价20元，吸口数相当于1 包烟假设，对应的市场应当有250亿元。我们分析认为需求尚未启动的原因有：1.行业规范缺乏，劣币驱逐良币；2.正向的舆论导向偏少；3.民众消费能力不到位，消费习惯的改变需要过程。

2013年上半年，元器件板块实现营业收入1109.5亿元，同比增长21.8%；实现归属于母公司所有者净利润75.7亿元，同比增长40.8%；整个板块综合毛利率为22.0%，同比增加2.7个百分点。若剔除京东方A，则元器件板块2013年上半年营业收入同比增长16.3%；归属于母公司所有者净利润同比增长8.9%；板块整体综合毛利率同比微幅增加0.3个百分点。

本周大盘以反弹为主，电子板块跑赢大盘上涨4.4%，触摸屏连涨五日涨幅达9.1%，LED 上涨5.5%，安防微跌1.4%。消费电子旺季启动，市场对三季度行业景气度乐观，苹果三星产业链重启，供应商有望受益。我们维持对安防景气持续的判断，下半年进入安防旺季，高清化、民用市场启动与海外增长明确，海康、大华两大龙头三季度业绩将由高增长支撑，建议投资者坚定持有。

展望2013年下半年，国际经济环境总体平稳，增长格局将继续调整。而我国经济的稳定性将有所增加。在些前景下，3G用户将持续扩张，电信投资增速也将逐步加快，资本投资规模有望超年初预期，同时，信息消费将受益于政策影响而稳定增长，移动互联网仍将保持平稳健康发展。

电子行业：全行业2Q13 可比合计营收487 亿，同比增长16%，环比增长18%；2Q12、1Q13 同比增速分别为5%、5%；1H13 可比合计营收898 亿，同比增长15%。2Q13 可比合计净利润36 亿，同比增长11%，环比增长39%；2Q12、1Q13 同比增速分别为-21%、1%；1H13 可比合计净利润61 亿，同比增长7%。电子行业受益下游移动终端的快速放量，已经逐渐走出2012 年景气低谷，开始新一轮的向上周期；消费电子需求旺盛带动上游供应商业绩好转。我们预估2013 年前三季全行业收入增长12%~22%，净利润增长3~13%。

在可穿戴设备、智能电视等产品加速推出市场和品牌生态系统的进一步完整的趋势带动下，行业下半年的快速向上趋势仍然可期。我们因此依然需要关注需求上升的核心来源，即包括可穿戴设备在内的移动智能终端和LED 行业。移动智能终端产业链上硬件升级和产品多样化带来的有关上市公司的结构性机会，尤其是从技术、产品和市场、客户两方面都存在竞争优势和一定行业地位的优质公司，如歌尔声学（002241）、长盈精密（300115）等。LED 行业则主要关注直接受终端市场景气度影响的下游灯具龙头公司，如阳光照明（600261）等。

电子行业将迎来丰收的9月，苹果、三星等新产品将在9月份陆续推出，小米、魅族等国产厂商也不甘示弱，另外，9月份的柏林IFA 电子展，将会以前所未有的注意力关注到可穿戴设备上。因此，我们依然维持对电子行业的“推荐”评级。重点看好消费电子领域的大族激光、歌尔声学、欣旺达、劲胜股份、长盈精密，LED方面则看好三安光电、聚飞光电与瑞丰光电，同时铝电解电容龙头江海股份值得关注。

今年上半年武汉市高新技术产品进出口额与去年同期相比均同比增加。其中进口额13.36亿美元，同比增加11.6%；出口额19.78亿美元，同比增加3.6%；出口额比进口额多出6.42亿美元。

半导体分立器件属于半导体产业的细分行业。从产业规模看，2012年，包括电力电子器件在内的全球半导体市场规模为3009.4亿美元，仅实现微弱增长0.88%，原因主要是金融危机后全球经济复苏缺乏动力，美国经济持续低迷，欧洲债务危机益发严重且缺乏统一、有效的救助手段，新兴市场国家普遍通货膨胀加剧。经济环境的不景气以及对通货膨胀的抑制，直接导致了其对电子整机需求的减弱。此外，半导体厂商在金融危机期间逆市投资扩大产能的市场效应也集中于2012年释放，市场需求放缓、制造产能过剩直接导致了产品价格的大幅下降，以DRAM产品价格下滑幅度最多。

消费电子领域，9月新产品密集发布期正式拉开帷幕。上周，三星正式发布Galaxy Gear、Note 3、Tab 10.1；高通推出Toq 智能手表；小米发布米3 手机和智能电视；未来，苹果的iPhone 发布会在9 月10日，行业热度不减。微软收购诺基亚结束一个软、硬件分离的时代。在智能手机年出货量跨越10亿部之后，基于消费电子硬件的创新性应用是引领未来行业发展的方向。我们长期看好可穿戴终端和其带动的传感器、柔性元器件、电池等产业链。密切关注苹果芯片可能搭载的指纹识别和NFC通讯模块带来的投资机会。

物联网产业是指涉及数据采集、传感器网络组网和协同信息处理、网络通信、智能处理、系统集成、信息安全等各种活动的集合，涵盖传感器芯片、微能源等核心基础产业，传感器、射频识别（RFID）为主的感知制造业，通信网络设备制造、传感器网络设备制造以及机器到机器（M2M）网络设备制造等为主的基础网络制造业，和提供网络传输、信息处理以及运营服务等的应用服务业等。

行业整体情况略有改善，但内部差异较大。2013上半年计算机板块营业收入和利润总额合计分别增长10.2%和6.2%，均高于上年同期增速。从个股营收或利润增速来看，增速超过30%的公司数量比上年同期略有增加，但负增长或亏损公司量还比较多；分市场看，虽然创业板和中小板营收实现了较快增长，但创业板增速呈下降趋势；分业务领域看，智慧城市公司营业收入和利润均实现30%以上快速增长，互联网服务公司的营业收入实现快速增长，但利润下滑，信息安全、地理信息是营收增长缓慢，利润下降。

ADAS is an automotive system that is integrated in a vehicle to assist its driver. ADAS provides improved vehicle safety with a safe human-machine interface. ADAS is designed to avoid accidents by focusing on the major causes of collisions such as drivers' errors, distractions, and drowsiness. This system is highly efficient in warning a driver whenever required, and providing improved comfort and driver feedback. It also actively stabilizes vehicle and hence reduces the workload. The purpose of the deployment of ADAS in vehicles is to enhance traffic safety and efficiency. ADAS has many benefits as it can significantly contribute to decreasing human suffering, financial cost, and pollution. ADAS operates on diverse modes such as advisory, semi-automatic, and automatic, thereby providing improved driving and traffic safety.The Global ADAS market is currently experiencing a rapid growth. The majority of the market growth stems from the APAC region. In the APAC region, developing countries capture the largest share of the growth. The APAC region is followed by the Americas and the EMEA region. The Global ADAS market is expected to grow at a CAGR of 22.59 percent during the period 2012-2016.

9月6日，工信部发布了《信息化和工业化深度融合专项行动计划（2013-2018年）》，提出到2018年，信息化条件下的企业竞争能力普遍增强，信息技术应用和商业模式创新有力促进产业结构调整升级，工业发展质量和效益全面提升，全国两化融合发展水平指数达到82。苗圩介绍说，这一指数目标具体包括企业两化融合管理体系得到全面推广，信息技术向工业领域全面渗透，食品、药品等重点产品质量安全信息可追溯体系建设取得进展，信息技术支撑服务能力显著增强等4个方面。

刚刚过去的一周，手机行业众多厂商已然按捺不住，一系列新品手机就开始了首轮的密集轰炸。不知道是有意或无意，众多厂商都抢在苹果新品发布之前，将新品推出，其集体性将枪口指向苹果。然而苹果的麻烦远远不止这些，如果加上上周微软收购诺基亚消息，从手机操作系统到手机厂家的竞争，随着产品优势的下降，苹果面临的劈面将更加复杂，而由此引发的行业巨变也许将在2013年这个热闹的九月拉开大幕。

本刊以七大战略性新兴产业——节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车为研究重点，关注国家高层和各部委的动态，剖析国家和地方的新兴产业政策。本刊设有政策导读、领导讲话、七大战略性新兴产业本周国内外行业动态和重点企业新闻、投资专题四大板块，能够实时监测新兴产业和重点企业动态，把握新兴产业发展方向，研究发展重点，寻求发展机遇。

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本文以七大战略性新兴产业——节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车为研究重点，关注国家高层和各部委的动态，剖析国家和地方的新兴产业政策。本刊设有政策导读、领导讲话、七大战略性新兴产业本周国内外行业动态和重点企业新闻、投资专题四大板块，能够实时监测新兴产业和重点企业动态，把握新兴产业发展方向，研究发展重点，寻求发展机遇。